本周观点：整体资本开支预期向好，国产设备有望获得大规模验证机会。国内设备厂商合计中标 82 台设备，占比约为 63.57%，同比增长+300%。我们认为，随着北方华创的最新订单情况落实向好，预计今年半导体行业的整体资本开支预期强于去年，Q2将持续性扩张到产业链的所有设备厂家，国产设备有望获得大规模验证机会，设备及零部件国产替代将迎来加速期。投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注安集科技、鼎龙股份等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导、士兰微等；3）面板行业：TV面板价格终止连续5季价格下跌趋势，行业库存逐步恢复至健康水平，TV面板价格有望在今年继续反弹，关注TCL科技、京东方A等；4）车规级MCU：受益汽车智能化和全球缺芯，关注兆易创新。风险提示：（1）下游终端需求不及预期风险；（2)中美贸易摩擦风险；（3）国产替代不及预期风险。
