自主可控仍是长期主线，半导体设备国产化加速

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行业周报摘要

主题：自主可控与半导体设备国产化加速

关键要点：

• 自主可控需求增强：面对美国等国家对中国半导体和芯片制造设备的出口管制，以及对中国芯片技术发展的限制，半导体产业链的自主可控需求愈发迫切。
• 市场数据：2022年全球半导体制造设备销售额创历史新高，达到1076亿美元，其中中国大陆连续第三年成为最大市场，销售额为283亿美元。
• 行业趋势：国内半导体设备企业业绩与招标情况显示出行业景气度向上，尤其是北方华创一季度业绩超出市场预期。

行业表现与投资建议

• 市场表现：本周（2023.04.10 - 2023.04.14），电子行业整体下跌1.94%，在31个行业中排名24位。10年PE百分位为37.84%。
• 投资建议：推荐关注北方华创、中微公司、长川科技、拓荆科技、精测电子、富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、万业企业、华兴源创等公司。同时，建议关注江丰电子。在半导体材料方面，推荐关注路维光电、清溢光电、天岳先进、沪硅产业、立昂微、和林微纳等。

风险提示

• 下游需求风险：下游市场需求可能低于预期。
• 国产替代风险：国产替代进程可能不如预期。
• 政策变动风险：大基金一期重新启动可能带来的减持风险。
• 国际科技博弈风险：国际间的科技竞争与博弈加剧。
• 疫情持续影响：疫情对供应链的影响和经济活动的不确定性。

行情回顾与展望

• 行情回顾：本周电子板块表现不佳，涨幅落后于上证综指、深证成指与沪深300指数。
• 行业子板块：半导体板块表现相对较好，元件板块表现相对较弱。
• 公司表现：甬矽电子、东田微、万润科技涨幅领先，中电港、碳元科技、传音控股跌幅居前。
• 估值水平：截至2023年4月14日，SW电子指数PE为40.35倍，处于过去10年的37.84%百分位。

此周报旨在提供对电子行业近期动态、市场表现与投资策略的全面分析，助力投资者把握行业趋势与投资机会。