汽车行业跟踪总结
行情回顾
本周汽车板块表现略弱于大盘，汽车板块整体下跌1.50%，在中信一级行业中排名20位。该板块跑输了沪深300指数0.76个百分点及上证指数1.81个百分点。其中，乘用车、商用车、零部件等子板块均有不同程度下跌，而摩托车及其他板块则微幅上涨。
主要关注点
- 上海车展：即将开幕的上海车展成为全球首个大型汽车展会，吸引了众多国内外主流企业的参与，包括比亚迪、腾势、吉利、长城、哪吒、极氪、蔚来、小鹏等品牌的新车型发布。
- 市场复苏：4月车市回暖，零售与批发数据均显示同比增长，尽管基数较低，但仍展现出积极趋势。零售数据表明市场消费活力增强，批发数据则反映生产活动稳定。
- 价格战与排放政策：面对一季度市场表现疲软和价格战的影响，汽车经销商呼吁延期执行国六B排放标准，以缓解库存压力。国六B标准执行时间可能调整至2024年1月1日，类似政策调整历史已有先例。
- 价格体系恢复：预计随着国六B政策的调整和碳酸锂价格的下降，乘用车价格体系将逐步恢复正常。上海车展的催化作用将进一步推动市场信心。
- 行业展望：4月起，车市有望逐步回暖，市场需求复苏及上海车展的积极影响预计将带动市场景气度提升。
投资策略
- 关注主线：重点关注处于新车周期的自主龙头车企和国产替代加速的智能电动核心增量零部件赛道。
- 具体建议：推荐关注整车龙头如长城汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车，以及智能电动汽车增量零部件领域的相关公司，如热管理、汽车线缆线束、线控底盘、一体压铸、热管理、智能座舱等细分领域。
风险提示
- 政策执行效果不及预期的风险。
- 外部宏观环境恶化的风险。
- 原材料价格上涨的风险。
以上是对汽车行业近期动态的总结，重点关注上海车展带来的新品发布、市场复苏迹象、价格体系恢复预期以及投资策略方向，同时提醒注意潜在风险。
