每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【重要资讯】 每日早盘观察 航运 银河农产品 农产品研发报告 每日早盘观察 2023年4月13日 联络对接：贾瑞林021-65789256 航运期货：贾瑞林 期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 油脂研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 玉米鸡肉：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 棉禽研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 1、集装箱运价：4/7日当周SCFI集装箱运价指数956.93，环比+3.6%，同比-77.6%。其中，上海-美西集装箱运价1292美元/FEU，环比+12.5%，同比-83.6%；上海-欧洲集 装箱运价877美元/TEU，环比+1.6%，同比-85.8%。 2、干散货运价：4/12日波罗的海BDI指数报1463点，环比-2.92%，同比-28.11%。 3、原油运价：4/12日波罗的海原油运输指数BDTI报1276,环比-1.82%，同比 -26.83%。成品油运价：4/12日波罗的海成品油运输指数BCTI报912，环比-4.6%。 4、3月美国CPI同比上涨5%，涨幅较2月收窄1个百分点，为2021年5月以来最小同比涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨5.6%。 5、美国能源部长格兰霍姆周三表示，拜登政府计划很快重新填充美国战略石油储备(SPR)，如果在今年剩余时间内对纳税人有利，希望能以更低的油价补充SPR。美国去年为缓解俄乌冲突导致的油价飙升，进行了有史以来最大的一次SPR出售。去年售出 1.8亿桶石油之后，SPR库存降至1983年来最低水平。“我们不能同时收储和释储，”格兰霍姆说。SPR目前正在从国内四个SPR储存据点中的两个释出，以完成国会规定其在2023财年出售2,600万桶的任务。 【行情展望】 集装箱航运方面，美国3月CPI继续缓和，缓解加息压力，但通胀仍高于美联储目标。近期货量逐渐增加，部分船公司已开始上调4月运价，适逢欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略，集装箱运价短期有望继续反弹，关注近期OPEC+部分国家减 产对欧美通胀和货币政策的影响和未来行业竞争格局变化。 干散货航运方面，铁矿发运季末冲量结束，上周铁矿发运减少，巴西减量较多，国内钢厂开工继续恢复，但利润仍处于盈亏平衡线附近，澳洲近期受飓风扰动，铁矿发运预计减量。煤炭方面，近期国内南方雨水较多，火电需求下降，印尼煤炭货盘依旧较少，二季度中国火电煤需求下降预计进口继续承压。粮食方面，南美粮食收获旺季到来有望带动巴拿马船型运价。整体来看，干散货运价短期预计维持震荡，需观察中国复苏节奏。 油轮运输方面，OPEC+减产，大型船只TCE止涨转跌，中小型船运费亦环比下调，但是考虑到美国、西非等国家与地区在增产的背景下或将增加运距，此变化或将弥补市场运量所见的情况，中长期来看，预计原油油轮运价将维持高位运行。成品油轮方面，俄成品油制裁推动贸易流重塑，欧洲多国罢工加速成品油去库，或将推动运价抬升。整体来看，油轮运价预计将高位运行。 大豆/粕类 【外盘情况】 隔夜CBOT大豆指数上涨0.46%至1426.74美分/蒲，CBOT豆粕指数上涨0.56%至445.1美金/短吨。 【相关资讯】 1.Abiove：2023年巴西大豆出口量目前料为创纪录的9370万吨，比3月份的预 估上调了140万吨，也高于2022年的产量7870万吨，预计今年该国豆粕出口量预估 自2070万吨上调至2100万吨。巴西今年大豆产量预计将增至纪录高位1.536亿吨； 2.欧盟：截至4月9日，欧盟2022/23年大豆进口量为947万吨，而前一年度为 1086万吨，油菜籽进口量为636万吨，而前一年度为401万吨，豆粕进口量为1217 万吨，而前一年度为1277万吨； 3.USDA出口销售报告预估：截至2023年4月6日当周，预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售介于25-60万吨；2023/24市场年度大豆出口净销售为0-20万吨； 2022/23市场年度豆粕出口净销售介于10-30万吨，2023/24市场年度豆粕出口净销售介于0-7.5万吨； 4.我的农产品：截止4月7日当周，111家油厂大豆实际压榨量为128.78万吨，开机率为43.28%，其中大豆库存为260.8万吨，较上周减少18.33万吨，减幅6.57%，同比去年增加13.2万吨，增幅5.33%，豆粕库存为32.74万吨，较上周减少18.13万吨，减幅35.64%，同比去年增加0.11万吨，增幅0.34%。。 【交易策略】 1.单边：报告整体无亮点，阿根廷产量调降幅度仍然在预期范围内，美豆07合约重心或下移至关注1400-1450美分，建议M09合约维持反弹抛空思路，RM09同样逢高抛空； 2.套利：M-RM05预计在700-750一线震荡，当前价位逢低扩 3.期权：买M2309-P-3550&卖M2309-C-3650（观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂 【外盘影响】 Cbot美豆油主力价格变动幅度0.13%至53.97美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-1.91%至3702令吉/吨。 【重要资讯】 1.据欧盟委员会，截至4月9日，欧盟2022/23年棕榈油进口量为306万吨，而 上年同期为398万吨。 2.4月12日，豆油成交26300吨，棕榈油成交1900吨，总成交比上一交易日增加8100吨，涨幅40.30%。 3.据外媒报道，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫周三表示，联合国正在努力落实粮食交易，但并非尽如人意。佩斯科夫进一步表示，部分粮食协议未被执行，截至目前，前景不太理想。俄罗斯总统普京早前表示，俄罗斯坚持粮食协议的一揽子性质并且要求全 面落实该协议，将粮食运往非洲，而不是其他国家，目前非洲只收到运出的粮食总量的3%。2022年7月22日，俄罗斯、土耳其、乌克兰和联合国代表在伊斯坦布尔签署关于解除俄罗斯食品出口限制和俄罗斯协助乌克兰粮食出口的多边协议，规定可从敖德萨等三个港口经黑海出口乌克兰的谷物、食品和肥料。 【交易策略】 单边：在未来预期的压制以及政策情绪升水挤出，昨夜棕榈油震荡偏弱运行。远端的需求走弱压制较为明显，以及产量预期季节性增产，使得上行空间有限。若后续产量持续恢复，产区预计将不断累库，棕榈油远端维持逢高空配思路。前期7800-8000附近的空单，部分止盈，部分继续持有。 套利策略：保持观望。 期权策略：持有现货的贸易商，卖出09合约8000以上的看涨期权。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 玉米/玉米淀粉 【重要资讯】 1、周三CBOT小麦期货收盘上涨，因为黑海谷物出口前景令人担忧。俄罗斯表示，具有里程碑意义的黑海谷物协议的前景并不乐观，因为消除俄罗斯农产品和化肥出口障碍的承诺没有得到兑现。截至收盘，小麦期货上涨0.50美分到5.50美分不等，其中5 月期约收高5.50美分，报收679.50美分/蒲式耳；7月期约收高3美分，报收687美 分/蒲式耳；12月期约收高1.50美分，报收713.75美分/蒲式耳。 2、Mysteel玉米团队调研数据显示，4月7日北方四港玉米库存共计367.9万吨，周比减少5.4万吨；当周北方四港下海量共计16.9万吨，周比增加10.2万吨。 3、据Mysteel农产品统计，2023年15周（4月6日-4月12日），全国149家主要玉米深加工企业共消费玉米110.98万吨，较前一周减少14.39万吨，玉米淀粉、淀粉糖、酒精用量均有减少。 4.、截至4月12日玉米淀粉企业淀粉库存总量103.2万吨，较上周下降2.4万吨，降幅2.27%，月增幅4.47%；年同比降幅22.08%。 5、本周（4月6日-4月12日）全国玉米加工总量为49.34万吨，较上周下降9.32 万吨；周度全国玉米淀粉产量为24.68万吨，较上周产量下降6.1万吨；开机率为45.97%，较上周降低11.36%。 【交易策略】 1.单边：USDA美玉米数据基本不变，美玉米窄幅震荡。东北地区玉米稳定，华北玉米反弹，贸易商情绪有所改善，玉米和小麦现货继续反弹，预计玉米现货会继续上涨。07玉米盘面回到2760附近，玉米盘面会继续偏强。 2.套利：轻仓多07淀粉空07玉米，入场点250-220，目标280以上。前期套利多单离场观望，等待回调。 3.期权：卖出c2307-C-2800期权(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 生猪 【市场信息】 1.生猪报价：今日早间全国各地生猪价格整体小幅下行，其中东北地区13.4-13.9 元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤；华北14-14.3元/公斤，下跌0.1元/公斤，华东地区 14.2-15.2元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤，华南地区14.2-15.2元/公斤，下跌0.2元/ 公斤，西南地区13.8-14.4元/公斤，下跌0.1元/公斤； 2.仔猪母猪价格：4月6日当周15公斤仔猪价格641元/头，较上周下跌14元/头， 母猪价格1626元/头，较上周下跌1元/头； 3.农业农村部：4月12日"农产品批发价格200指数"为127.79，下降0.36个点，“菜篮子”产品批发价格指数为129.56，下降0.42个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.51元/公斤，下降0.7%；牛肉76.66元/公斤，上升0.3%；羊肉68.52元/公斤，上升0.5%；鸡蛋10.28元/公斤，下降1.1%；白条鸡18.21元/公斤，下降0.9%； 4.国家统计局：2023年3月份，全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.7%，环比下降 0.3%。1至3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.3%。食品价格下降1.4%，降幅比上月收窄0.6个百分点，影响CPI下降约0.27个百分点。食品中，天气转暖，鲜菜上市量增加，价格下降7.2%，降幅比上月扩大2.8个百分点，影响CPI下降约0.17个百分点，占CPI总降幅近六成；受存栏量较为充裕及消费需求回落影响，猪肉价格下降4.2%，降幅收窄7.2个百分点，影响CPI下降约0.06个百分点；粮食、食用油、鲜果、鸡蛋、禽肉类等食品价格较为稳定，涨跌幅在-0.1%—0.4%之间。 【交易策略】 1.单边：从当前资金交易逻辑来看，仍然以逐个做空生猪高价合约为主，因而09合约近期受压力比较明显。虽然最终可能存在变化，但如果资金一致推空情况下建议多单短期规避，等待低位再行吸入，05合约期现价差已经回归，短期不做太多考虑。 2.套利：观望 3.期权：产业套保可以尝试高价卖货，卖出LH2309-C-19000(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 鸡肉 【重要资讯】 1、白羽肉毛鸡：昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定在5.2元/斤，实单实谈。屠宰企业收购积极性一般，毛鸡出栏量不多，走货平平，卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定在5.20元/斤，实际成交价格需 单谈。（卓创资讯） 2、白羽肉鸡鸡苗：明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格下滑0.10元/羽，厂家报 价6.80元/羽，实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性不高，孵化场排苗节奏放缓，苗价下探。（卓创资讯） 3、分割品：今日华东地区分割品价格有稳有落。毛鸡价格弱势趋稳，经销商补货心态不佳，厂家出货节奏放缓，屠宰企业整体库存不大，卓创资讯预计产品价格呈下滑走势。（卓创资讯） 4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5414.40万羽，环比涨幅3.99%，同比涨幅23.93%。（卓创资讯） 5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.82%，较上周下滑0.18个百分点；冻