半导体自主可控与全面复苏的推动因素与展望
半导体行业在政策支持和市场需求双重驱动下展现出强劲的增长动力。主要亮点如下：
政策与产业端协同效应
- 政策层面：国家持续加大扶持力度，通过设立大基金二期等措施，加大对半导体产业链的投入，特别是在设备、材料领域的补贴政策有望进一步落实，旨在强化半导体自主可控能力。
- 产业进展：中芯国际等企业生产线的良率持续提升，特别是存储产线在刻蚀设备验证成功后有望实现重大突破，预示着国内半导体生产能力的提升。
AI与MR引领的行业变革
- AI应用爆发：随着ChatGPT等AI模型的普及，对算力的需求激增，AI成为推动电子行业需求复苏的重要引擎。
- MR技术前景：作为AI的最佳搭档，MR技术（增强现实与混合现实）被认为是未来音频、图像、视频交互的综合工具，将深刻改变消费电子领域，预计能带动智能音箱、AR/VR设备等市场的快速增长。
市场周期与需求复苏
- 市场周期底部：芯片库存调整至低位，加之AI+MR带来的新增需求，预示着半导体市场正处于筑底阶段，预计从第三季度开始将迎来加速复苏。
- 价格信号：部分驱动芯片厂商计划在4月上调价格，存储芯片大厂美光业绩触底反弹，以及安防等板块开始增加库存，均为市场回暖的积极信号。
行业与公司推荐
- 龙头公司：中芯国际、北方华创、中微公司、长电科技、拓荆科技-U、沪硅产业-U等企业被看好，因其在产业布局、技术创新和市场竞争力方面的优势。
- 投资策略：鉴于AI与MR技术的推动作用以及市场周期的改善，建议投资者关注半导体自主可控板块，看好具有长期增长潜力的平台型企业。
风险考量
- 中美科技摩擦：持续关注地缘政治因素对半导体供应链的影响。
- AI技术进展：AI技术的快速发展和应用落地速度可能超出预期，但也可能面临技术挑战和市场接受度问题。
综上所述，半导体行业正经历由政策支持、技术创新和市场需求共同驱动的全面复苏过程，AI与MR技术的应用将为行业带来新的增长点。投资者应关注政策动态、市场趋势和公司基本面，以把握投资机会。
