核心营收增速回升，不良生成显著回落

找研报，发现报告（www.fxbaogao.com）是首选。平台拥有极其庞大的用户基础，是金融从业者的聚集地。我们提供的研报数据不仅全面，而且数量巨大，覆盖了宏观、行业、财报等各个角落。技术前沿，界面清爽，没有任何花哨的东西，就是为了帮您最高效地找到关键信息。在这里，您可以轻松实现深度洞察，把握投资机会。

报告总结如下：

宁波银行在2022年的财务表现呈现出稳健的增长态势，尽管受到宏观经济环境的挑战，特别是第四季度债券市场的波动，公司核心营收增速实现了回升。数据显示，宁波银行的营业收入从2021年的527.74亿元增长到2022年的578.79亿元，增长率达到了9.7%。净利润从195.46亿元增长到230.75亿元，增长率为18.1%。

公司存贷款规模持续保持高增长，2022年贷款、存款分别同比增长21.2%、23.2%，在经济环境压力下，宁波银行采取了逆周期策略，上半年通过票据贴现占住贷款规模，下半年则用一般贷款置换票据，有效地管理了规模增长。

宁波银行的核心营收（净利息收入+净手续费收入）在2022年增长至6620.5亿元，同比增长14.4%。净息差方面，公司四季度单季环比提升了6个基点，成为少数在第四季度稳住息差的银行之一，显示出公司在资产端价格基本企稳和负债端成本红利释放上的优势。

在资产质量方面，宁波银行的不良贷款率从2021年的0.77%降至2022年的0.75%，不良生成率也呈现显著下降趋势，拨备覆盖率保持在较高水平，显示公司风险管理能力较强。

宁波银行的盈利预测显示，2023-2025年的净利润增长率预计分别为19.2%、20.3%、20.0%，预计2023年每股净利润将达到4.05元，市盈率约为6.7倍，市净率为1.0倍，估值合理。考虑到宁波银行在业绩稳定性、资产质量和盈利能力方面的表现，分析师维持其“买入”评级。

风险提示包括但不限于经济环境超预期恶化、零售贷款修复进度低于预期、资本市场波动以及出口大幅下滑的风险。