本报告主要分析了2023年3月大类资产的行情，包括权益市场、债市和大宗商品市场。权益市场整体出现震荡，全月来看，上证综指下跌0.21%，沪深300下跌0.46%，中证500下跌0.28%，创业板指下跌1.22%；债券市场上，债券收益率走势平稳小幅下行，10年期国开债活跃券3月收益率下行5bps，3月31日收3.04%；大宗商品受瑞信风险事件影响，黄金价格大幅上涨6.85%，南华综合指数整体下跌1.58%。
报告还给出了最新的配置建议，三种方法结论一致，均加仓股票资产，均衡配置债券资产。此外，报告还介绍了宏观因子配置策略，构建了基于国内股债的宏观因子体系，并构建了三种宏观因子配置策略，包括风险预算模型、自适应模型方法一和自适应模型方法二。这三种策略在配置比例稳定性、预期收益率、收益风险比上各有所长，投资者可以根据自身特定的投资风格与投资约束，选择符合自身投资目标的模型进行参考。
