2022年业绩亮眼，看好专网龙头稳健增长

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海能达（002583.SZ）发布了2022年年度报告，实现营业收入56.53亿元，同比下降1.16%；实现归母净利润4.07亿元，同比增长161.58%。公司围绕“2+3+1”业务战略，以窄带业务为基本盘，推动成长型业务快速发展，同时全面推进营销体系变革，深化渠道建设和行业合作伙伴拓展，实行精细化运营和管理，实现归母净利润4.07亿元，其中完成对子公司Sepura的股权出售，带来2.87亿元投资收益，剔除此部分影响实现归母净利润1.2亿元，与2021年相比业绩扭亏为盈并大幅增长。公司掌握核心技术并引领行业技术标准有利于保持竞争优势，持续提升盈利水平。我们预计公司2023-2025年归母净利润为4.84/5.79/6.88亿元，当前股价对应PE分别为25/21/18倍，鉴于公司所处专用通信行业的发展，未来业绩有望实现高速增长，维持“买入”评级。