巨子生物2022年度报告显示，公司实现了业绩的高速增长，全年营收达到23.64亿元人民币，同比增长52.3%，归母净利润为10.02亿元人民币，同比增长21.0%。公司通过两大产品“双轮驱动”的策略，其中可复美和可丽金品牌分别贡献了16.13亿元和6.18亿元的营收，分别增长79.7%和17.6%。在护肤品领域，公司实现了15.62亿元的收入，同比增长81.35%，进一步巩固了其在功效护肤品市场的领先地位。
巨子生物在研发方面的投入显著，其合成生物学技术平台建立了高壁垒，并在原料生产上取得了显著优势。重组胶原蛋白的年产能达到10.88吨，稀有人参皂苷的年产能达到630千克，均处于行业领先地位。此外，公司正在建设的重组胶原蛋白产能为212.5吨，稀有人参皂苷产能为267.8吨，预计分别于2023年上半年和2024年下半年投产，这将进一步提升公司的生产能力和市场竞争力。
公司加速布局械字号注射针剂产品，这将为公司带来新的业务增长点。由于技术壁垒的存在，大多数企业难以在短时间内实现规模化生产，这意味着重组胶原蛋白市场存在一定的技术红利窗口期。巨子生物有望利用其技术优势和产能优势，持续扩大市场份额。
预计2023-2025年，巨子生物的归母净利润分别为14.20、17.06、20.66亿元人民币，同比增长42%、20%、21%。当前PE分别为41、34、28倍，维持“买入”评级。
在风险方面，项目投产进度、研发投资效果、重组胶原蛋白渗透速度以及行业竞争加剧都是潜在的风险因素。
财务数据显示，公司2022年的营业收入为23.64亿元，净利润为10.02亿元，每股收益为1.01元，显示出强劲的增长势头。预计未来几年，随着业务扩张和技术优势的发挥，巨子生物的业绩将持续增长。
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