环保行业跟踪周报：REITs持续推进、中国特色估值体系探索，环保板块国企迎价值重估

环保行业跟踪周报概览

主要事件与趋势

1. 证监会发布REITs发行通知：证监会发布关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化的相关政策文件，旨在通过市场培育、项目推荐、审核注册等多个层面的支持，推动REITs市场健康发展。

2. 中国特色估值体系探索：提出建立中国特色估值体系，以提升市场资源配置效率，特别是针对国有企业，强调提升其估值定价的科学性和有效性。

3. 环保板块国企价值重估：鉴于环保行业的国企在盈利能力、稳定性方面的表现，存在较大的价值重估潜力。

行业动态与亮点

1. 政策与项目进展：

   • 广东省重点建设项目发布：部署了多项环保项目，体现了地方政府对环保投入的重视。
   • 环卫新能源渗透率提升：2023年1月至2月，环卫新能源车辆渗透率提升至7.88%，多个地区出现新能源环卫车辆的大规模应用。

2. 企业亮点：

   • 仕净科技：中标制药公司大单，深化医药领域布局。
   • 天壕环境：拟收购中国油气控股，提升上游气源的稀缺性。
   • 赛恩斯：股权激励目标彰显公司信心，收入预计复合年增长率达40%。
   • 九丰能源：清洁能源主业稳定增长，布局多元化。
   • 环卫装备：2023年1-2月，环卫新能源渗透率提升至11.91%，上海地区更是达到77%。

投资机遇与策略

1. 聚焦泛半导体、再生资源与天然气赛道：建议关注环保设备、再生资源回收利用、天然气产业链的机会，特别是在技术创新与产业升级背景下。

2. 政策驱动下的细分领域：如再生资源、生物油、气体行业等，受益于政策扶持和技术进步。

3. 环保设备：重点关注电动环卫装备的经济性改善、压滤设备、光伏配套设备、气体设备等领域的龙头公司。

4. 环保设备深度分析：具体分析了美埃科技、国林科技、景津装备、仕净科技、天壕环境等公司在各自领域的竞争优势与成长潜力。

5. 清洁能源与再生资源：强调欧洲碳需求增加带来的再生生物油新成长机会。

6. 水务与水资源管理：关注水资源的稀缺价值提升，以及政府端水价市场化与企业端技术驱动下的水资源再生与降本。

7. 政策与行业新闻：包括李强总理的环保政策讲话、环保设备行业的发展趋势、生物油行业的复苏与欧洲碳减排政策等。

风险提示

• 政策推广的不确定性。
• 利率超预期上升的风险。
• 财政支出低于预期的影响。

结论与展望

环保行业在政策支持与市场需求双重驱动下展现出强劲的增长潜力。随着REITs发行政策的推进与中国特色估值体系的构建，环保板块尤其是国企的价值重估有望成为市场关注的焦点。投资机会主要集中在环保设备、清洁能源、再生资源与天然气等领域，建议关注技术创新、市场前景广阔的企业。同时，需密切关注政策导向、市场环境变化及行业发展趋势，以制定灵活的投资策略。