定增布局新工厂，收购味宝再添动力

千味央厨发布定增预案，拟募资5.9亿元用于食品加工建设项目和收购味宝食品80%股权。其中，食品加工建设项目将新增产能约9.2万吨，投资回收期为2-6.69年。味宝食品主要从事粉圆系列产品研发、生产、销售，预计每年以现金股利形式分配的股利不少于当年实现的可分配利润的20%。收购味宝食品将进一步增强公司与大B端黏性，进军茶饮赛道，话语权持续加强。公司基本面稳定向好，随百胜等客户需求恢复旺盛，新品加速推进，预制菜及C端业务发力，公司增长高景气可期。预计公司22-24年实现营收14.98/19.63/24.99亿元，同比增长17.6%/31.0%/27.3%，实现归母净利润0.98/1.53/2.01亿元，同比增长11.2%/56.0%/30.8%，对应PE63/40/31X，维持“买入”评级。

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