医药生物周报：一轮国家耗材集采关注眼科和骨科领域，国产龙头加速进口替代
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年03月21日超配医药生物周报（23年第11周）新一轮国家耗材集采关注眼科和骨科领域，国产龙头加速进口替代核心观点行业研究·行业周报医药生物超配·维持评级证券分析师：陈益凌证券分析师：陈曦炳021-609331670755-81982939chenyiling@guosen.com.cnchenxibing@guosen.com.cnS0980519010002S0980521120001证券分析师：彭思宇证券分析师：马千里0755-81982723010-88005445pengsiyu@guosen.com.cnmaqianli@guosen.com.cnS0980521060003S0980521070001证券分析师：张超0755-81982940zhangchao4@guosen.com.cnS0980522080001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《医药行业周报（23年第10周）-雅培CGM集成AID获批FDA，国产CGM进展迅速有望迎来新格局》——2023-03-13《医药生物行业2023年3月投资策略：政策面向好，关注中药、疫后复苏板块》——2023-03-10《医药生物周报（23年第9周）-国家医保局发布《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》，第八批国采文件正式发布》——2023-03-06《医药生物周报（23年第8周）-阿斯利康以超10亿美元总交易额引进康诺亚/乐普生物ADC》——2023-02-27《医药生物周报（23年第7周）-定点零售药店纳入门诊统筹管理，龙头连锁药店迎来新发展机遇》——2023-02-21本周医药板块表现弱于整体市场，医药商业和中药板块表现优异。本周全部A股上涨0.04%（总市值加权平均），沪深300下跌0.21%，生物医药板块整体下跌1.99%，表现弱于整体市场。分子版块来看，化学制药下跌1.84%，生物制品下跌3.67%，医疗服务下跌4.73%，医疗器械下跌2.84%，医药商业上涨2.33%，中药上涨1.62%。新一轮国家耗材集采关注眼科和骨科领域，关注国产龙头进口替代机遇。3月16日，北京医保局发布《关于开展国家组织眼科及骨科两类医用耗材历史采购数据填报工作的通知》。人工晶体过往已经在京津冀“3+N”和陕西牵头的多个联盟或者省级采购中被覆盖，一般而言，集采中会根据人工晶体的功能属性（进行分组，经过多次的联盟集采或者价格联动，目前中选价格较为稳定。从已上市产品和中选企业来看，进口比例较高，国产企业仅有少数几家能研发生产人工晶体产品。随着国家集采的推进，国产占比有望进一步提升。国内运动医学领域起步较晚，发展潜力大。运动医学临床治疗渗透率正在逐步提升，关节镜设备已成为高等级医院筹建相关科室的必选设备。部分国产骨科龙头在快速布局运动医学产品线。推荐关注：爱博医疗、威高骨科、春立医疗。国有企业注重高质量发展，央企办医开启新征程。近日国资委召开会议对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议强调“要突出效益效率，加快转变发展方式，聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值等指标，有针对性地抓好提质增效稳增长，切实提高资产回报率水平”。国资委等13部委办局联合制定《支持国有企业办医疗机构高质量发展工作方案》已出台，文件明确：“国有企业办医疗机构是医疗卫生服务体系的重要组成部分，是建设健康中国的重要力量，在满足人民群众日益增长的多层次多样化医疗健康服务需求、应对重大疫情和突发公共卫生风险等方面发挥着重要作用。”华润医疗以专科连锁与综合医院为两翼，深耕京津冀、长三角、大湾区、兼顾重点城市群。环球医疗以医疗融资租赁起家，紧抓政策机遇开拓医疗服务高景气赛道。专科医疗（肾病等）、设备全周期管理等健康产业领域已起步发力，未来将成长为高质量发展的第二曲线。风险提示：疫情反复的风险、医保谈判降价超预期的风险、药耗集采风险重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2021A2022E2021A2022E600276恒瑞医药买入40.822,6040.710.7057.658.3688271联影医疗增持156.771,2921.962.1680.172.6300760迈瑞医疗买入298.953,6256.587.9945.437.4300015爱尔眼科买入30.672,2010.430.3971.478.6688617惠泰医疗买入313.222093.124.62100.467.8688050爱博医疗增持197.182071.632.35121.083.9300832新产业买入58.894631.241.5647.637.81951.HK锦欣生殖买入5.331450.120.1437.432.69926.HK康方生物-B买入46.00387-1.28-1.42资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录重点事件及国信医药观点..................................................................................................................4新一轮国家耗材集采关注眼科和骨科领域......................................................................................................4国有企业注重高质量发展，央企办医开启新征程..........................................................................................5全国新冠疫情防控形势平稳，..........................................................................................................................7本周行情回顾......................................................................................................................................8板块估值情况......................................................................................................................................9推荐标的............................................................................................................................................10风险提示............................................................................................................................................11免责声明............................................................................................................................................12 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：2010-2018年我国关节镜设备保有量（台）...............................................................................................5图2：2015-2025E运动医学市场规模情况............................................................................................................5图3：运动医学系列产品...........................................................................................................................................5图4：春立医疗运动医学产品...................................................................................................................................5图5：全国报告人群新型冠状病毒核酸检测阳性数及阳性率变化趋势..............................................................7图6：申万一级行业一周涨跌幅（%）...................................................................................................................8图7：申万一级行业市盈率情况（TTM，整体法，剔除负值）..........................................................................9图8：医药行业子版块一周涨跌幅（%）...............................................................................................................9图9：医药行业子版块市盈率情况（TTM，整体法，剔除负值）......................................................................9表1：2023年上海市人工晶体集中带量采购中选结果..........................................................................................4表2：本周A股涨跌幅前十的个股情况..................................................................................................................9 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4重点事件及国信医药观点新一轮国家耗材集采关注眼科和骨科领域事件：3月16日，北京医保局发布《关于开展国家组织眼科及骨科两类医用耗材历史采购数据填报工作的通知》。点评：本次数据填报关注关注眼科和骨科品类。眼科类医用耗材包括人工晶体、晶体植入器及眼用粘弹剂等；骨科类医用耗材包括锚钉、修复用缝线、界面固定钉、横穿固定钉、软骨固定钉、软组织固定钉、可调式固定板、不可调式固定板、人工韧带系统、半月板修复种植系统、关节镜配套系统、脉冲冲洗器、钻头、磨头、刨刀、异种骨、同种异体骨、人工合成骨及骨形成蛋白
