2022年省级、地市经济财政全景图

2022年，经济企稳回升，在前一年基数较高的情况下，经济增速有所放缓，一般公共预算收入普遍增加，负债率小幅上升。我们对31个省、自治区和直辖市及333个地级市、地区、自治州和盟的经济财政数据进行统计分析，并筛选出GDP增速和一般公共预算收入增速偏低的地区，以供投资者参考。 东北地区，黑龙江（2.7%）、吉林（-1.9%）和辽宁（2.1%）GDP增速均未超过全国水平，且位于31省市GDP增速的倒数12名；除黑龙江（9.3%）之外，吉林（-16.5%）和辽宁（-0.4%）一般公共预算收入均为负增长；黑龙江（45.9%）和吉林（54.8%）负债率超过45%，其中，吉林2022年负债率增幅超过7个百分点。 华北地区，山西（4.4%）、内蒙古（4.2%）和河北（3.8%）GDP增速高于全国水平； 内蒙古（27.0%）和山西（21.8%）实现了一般公共预算收入的较快增长，而天津（-5. 7%）却出现了负增长；天津（53.0%）负债率较高，河北（37.2%）和北京（25.4%）相较2021年末负债率增幅分别达4.5和4.0个百分点，内蒙古（40.3%）降低了1.7个百分点，山西（24.5%）负债率较低。 西北地区，除青海（2.3%）外，其余四省GDP增速均高于全国平均水平，其中甘肃（4. 5%）、陕西（4.3%）和宁夏（4.0%）GDP增速位于全国前十；新疆（26.7%）、陕西（19.3%）和宁夏（13.7%）一般公共预算收入增速均达到两位数；除陕西（29.9%）外，各省负债率普遍较高，宁夏负债率为39.4%，新疆（44.2%）、甘肃（54.3%）和青海（84.3%）负债率均超过40%。 华东地区，除江苏（2.8%）以外，其余六省GDP增速均不低于全国水平，江西（4.7%）和福建（4.7%）增速并列位于全国首位；六省一般公共预算收入增速均超过全国水平，除江苏（1.5%）外，其余省份增速均超过5%，且江西（10.6%）超过10%；各省负债率普遍较低，均未超过35%，其中上海（19.1%）和江苏（16.8%）负债率相对较低。 西南地区，云南（4.3%）GDP增速超过全国水平，西藏（1.1%）GDP增速较低；西藏（-2.9%）和重庆（-2.5%）一般公共预算收入出现负增长，四川（7.5%）一般公共预算收入增速较高；贵州（61.8%）负债率排名全国第二，其余省份负债率均未超过4 5%。 中南地区，湖南（4.5%）、湖北（4.3%）和河南（3.1%）GDP增速高于全国水平，但海南（0.2%）GDP增速较低；湖北（8.5%）、河南（7.3%）和湖南（6.6%）一般公共预算收入增速较大，其他省份增速较小，而海南（-2.9%）一般公共预算收入甚至出现了负增长；海南（51.1%）负债率较高，且较上年上升了4.8个百分点，广东（19.4%）和河南省（24.6%）负债率较低，但相比2021年分别上升3.0和3.5个百分点。 地级市层面，2022年，共有140个地级市GDP增速低于全省数据，广东、辽宁和内蒙古涉及的地级市数量较多，分别为14个、9个和9个。广东揭阳（-1.3%）、广西柳州（-1.0%）、贵州黔西南州（-1.6%）和安顺（-1.7）、海南三亚（-4.5%）、黑龙江大庆（-0.3%）、吉林长春（-4.5%）以及辽宁营口（-2.3%）和盘锦（-6.4%）GDP出现负增长。 地级市层面，2022年，共有151个城市一般公共预算收入增速低于全省水平，有66个城市一般公共预算收入出现负增长，其中哈尔滨、长春、四平、白城、海东、山南一般公共预算收入降幅较大；新疆涉及的地级市数量较多，有12个，安徽、广东、江西和内蒙古涉及的地级市有9个。 风险提示：数据提取失误及更新不及时；地方财力下滑，地区信用风险事件增加。 本文对31个省、自治区和直辖市及333个地级市、地区、自治州和盟2022年的经济财政数据进行统计分析，以供投资者参考。 一、研究背景和方法 一个地区的生产总值和财政收入情况，反映了该地区整体的经济实力。 投资者在投资地方债、参与PPP等项目时，会非常关注当地的经济发展状况和财政实力规模。对城投企业来说，尽管其债务已不具备政府信用属性，但是地方政府仍可能是其重要的业务关联方和债务人，因而当地的经济发展和财政收入对城投公司的经营情况有重要的影响。 在诸多的统计指标中，我们主要对2022年地区生产总值（GDP）、地区生产总值（GDP）增速、固定资产投资增速、一般公共预算收入、一般公共预算收入增速和税收占一般公共预算收入的比重六个指标进行分析。 二、省级行政区经济运行整体情况 1、省级行政区GDP规模及增速 GDP规模方面：根据各省（市）统计数据，31个省级行政区中，2022年GDP规模排前五位的分别为广东、江苏、山东、浙江和河南，其中广东和江苏均突破10万亿元，分别达到12.91万亿元和12.29万亿元； GDP规模排后五位的分别为甘肃、海南、宁夏、青海和西藏，其中青海和西藏GDP规模均在5000亿元以下。 GDP增速方面：各省市2022年GDP同比增速排前五位的分别为福建、江西、湖南、甘肃及山西，增速分别为4.7%、4.7%、4.5%、4.5%和4.4%；GDP增速排后五位的分别为天津、北京、海南、上海和吉林，增速分别为1.0%、0.7%、0.2%、-0.2%和-1.9%。 数据口径为：优先采用同口径数据，若无同口径数据，则采用自然口径数据。 图表1：全国省级行政区2022年GDP规模及增速（亿元、%） 由于2020年受新冠疫情影响基数较低，各省市2021年GDP同比增速均较高。为去除基数影响，从两年复合增速来看，31省市中，仅有2个省市2022年GDP同期同比增速超过2021年GDP两年复合增速，分别为内蒙古和湖北，1个省市增速持平，为陕西，24个省市增速明显下滑（降幅大于1个百分点），4个省市增速基本持平（降幅小于1个百分点），分别为河南、黑龙江、甘肃和福建。 图表2：全国省级行政区GDP增速变化（%） 固定资产投资增速方面：根据已获数据，2022年，各省固定资产投资增速分化较为显著，固定资产投资增速排前四位的分别为内蒙古（17.6%）、湖北（15.0%）、宁夏（10.2%）和甘肃（10.1%），增速均超过10%；固定资产投资增速排后六位的分别为天津、青海、贵州、海南、广东和上海，增速均为负数，其中天津降幅达-9.9%。 图表3：全国省级行政区2022年固定资产投资增速（%） 2、省级行政区财政收入及增速 一般公共预算收入方面：2022年一般公共预算收入排前五位的省级行政区分别为广东、江苏、浙江、上海和山东，五省市一般公共预算收入均超过7000亿元，其中广东2022年一般公共预算收入最高，为13279.7亿元；一般公共预算收入排后六位的省级行政区分别为西藏、青海、宁夏、海南、吉林和甘肃，六省市一般公共预算收入均低于1000亿元，其中西藏（179.6亿元）、青海（329.1亿元）和宁夏（460.1亿元）一般公共预算收入均低于500亿元。 一般公共预算收入增速方面：2022年一般公共预算收入增速排前五位的为内蒙古、新疆、山西、陕西和宁夏，其中排名第一的内蒙古增速为27.0%； 增速排后五位的为吉林、天津、西藏、海南和重庆，其中吉林（-16.5%）一般公共预算收入降幅较大。 税收收入占一般公共预算收入比重方面：根据已获数据，2022年税比排前五位的分别为北京、上海、浙江、陕西和山西，除山西（78.1%）外，其余四省市税收占一般公共预算收入的比重均在80%以上，贵州、河北和广西税比相对较低，均在60%以下。 图表4：全国省级行政区2022年一般公共预算收入及增速（亿元、%） 政府性基金预算收入方面：2022年政府性基金预算收入规模排前五位的为江苏、浙江、山东、广东和四川，其中江苏（11478.6亿元）、浙江（10069.0亿元）均处于万亿元级，山东（6080.4亿元）和广东（5196.2亿元）政府性基金预算收入均超过5000亿；政府性基金预算收入规模排名后五位的是西藏、青海、宁夏、黑龙江和吉林，其中西藏（34.8亿元）、青海（92.6亿元）、宁夏（129.2亿元）和黑龙江（152.9亿元）政府性基金预算收入不足200亿元。 政府性基金预算收入增速方面：2022年政府性基金预算收入增速排前三位的为青海（22.1%）、海南（19.0%）和上海（7.2%），其余28省市政府性基金预算收入增速全为负；增速排后五位为天津（-62.4%）、吉林（-61.0%）、黑龙江（-58.7%）、辽宁（-55.8%）和云南（-42.9%），政府性基金预算收入降幅较为显著。 图表5：全国省级行政区2022年政府性基金预算收入及增速（亿元、%） 三、地级市行政区经济运行整体情况 截至2022年末，全国共有293个地级市以及30个自治州、7个地区、3个盟，我们按照华北、东北、华东、中南、西南、西北六大地区进行分类梳理。 1、华北地区 华北地区地级市包括河北省（11市）、山西省（11市）、内蒙古自治区（9市+3盟）。 河北省（11市） 2022年，河北GDP达42370.4亿元，同比增长3.8%，三次产业结构由2021年的10.0:40.5:49.5调整为10.4:40.2:49.4，全省人均生产总值为56995.0元，同比增长5.2%，全社会固定资产投资同比增长7.6%； 财政方面，2022年河北实现一般公共预算收入4084.0亿元，同比增长6.6%，税比为54.9%，一般公共预算支出9336.5亿元，同比增长5.5%，财政自给率为43.74%。 地级市层面，2022年共有两个地级市GDP规模在5000亿元以上，分别为唐山（8900.7亿元）和石家庄（7100.6亿元），全省各地级市GDP规模均在1500亿元以上；GDP增速方面，石家庄（6.4%）、唐山（4.7%）和沧州/邯郸/衡水（4.2%）居全省前三位，后三位分别为张家口（1.5%）、廊坊（2.1%）和秦皇岛（3.5%）；固定资产投资增速前三位分别为保定（15.0%）、石家庄（9.7%）和唐山/沧州（8.2%），后三位分别为廊坊（0.1%）、张家口（4.0%）和邢台（7.5%）。 图表6：河北省地级市2022年GDP规模及增速、固定资产投资增速（亿元、%） 2022年河北一般公共预算收入前三名分别为石家庄（689.8亿元）、唐山（542.7亿元）和邯郸（355.2亿元），全省一般公共预算收入低于150亿元的地级市有两个，分别为承德（123.9亿元）和衡水（143.6亿元）；一般公共预算收入增速排前三位的地级市为邢台（16.4%）、邯郸/沧州（13.1%）和石家庄（12.2%）；增速后三位为廊坊（-6.9%）、张家口（1.5%）和秦皇岛（5.2%）；根据已获数据，沧州/承德（53.7%）、廊坊（53.5%）和石家庄（52.2%）税收占一般公共预算收入比重较高，张家口（40.1%）较低。 图表7：河北省地级市2022年一般公共预算收入及增速、税比（亿元、%） 山西省（11市） 2022年，山西GDP达25642.6亿元，同比增长4.4%，三次产业结构由2021年的5.7:49.6:44.7调整为5.2:54.0:40.8，全省人均生产总值为70000.0元，同比增长8.0%，固定资产投资（不含跨省、农户）同比增长5.9%；财政方面，2022年山西实现一般公共预算收入3453.9亿元，同比增长21.8%，税比为78.1%，一般公共预算支出5872.7亿元，同比增长16.3%，财政自给率为58.8%。 地级市层面，2022年太原GDP规模达5571.2亿元，与长治（2804.8亿元）、吕梁（2418.9亿元）规模分别居山西省前三位，GDP规模全省仅阳泉市（1012.9亿元）未能突破1500亿元；GDP增速方面，晋城（7.3%）、长治（7.2%）和运城（5.6%）居全省前三位，后三位分别为朔州（1.0%）、太原（3.3%）和阳泉/