平安好医生(1833.HK)2022年收入同比降16%至61.6亿元,符合预期,且同比减亏,主要受益于C端高成本营销活动停止后营销费用减少37%。公司战略2.0升级已初见成效,F端和B端用户数持续提升,未来长期渗透空间巨大。我们预计2023年起公司收入将恢复增长、亏损将进一步收窄,但考虑到政策环境和持续获客的不确定性,我们维持“持有”评级。
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