战略转型初见成效，2023年关注业绩反弹和持续获客能力

平安好医生（1833.HK）2022年收入同比降16%至61.6亿元，符合预期，且同比减亏，主要受益于C端高成本营销活动停止后营销费用减少37%。公司战略2.0升级已初见成效，F端和B端用户数持续提升，未来长期渗透空间巨大。我们预计2023年起公司收入将恢复增长、亏损将进一步收窄，但考虑到政策环境和持续获客的不确定性，我们维持“持有”评级。