2023年1-2月经济数据点评：投资带动经济开门红初现，看好未来政策持续发力

2023年1-2月经济数据显示，生产扩张慢于需求，消费拖累大，关注库存累积可能的影响。房地产市场尚处调整阶段，仍需政策支持。消费链条恢复偏慢，关键在于稳就业。制造业投资关注两因素驱动。政策靠前发力支撑基建投资。向前看，房地产市场复苏有基础有政策。MLF增量续作，LPR有望下调。从宏观角度，看好基建、房地产相关产业链投资，同时看好新能源（主要是氢能）、数字经济、军工领域的机会。对于固收领域，由于3月是财政支出的大月，央行可能加大流动性投放，意味着可能也有做多的机会。