本报告主要关注周期性制造业龙头的投资机会。这些公司具有稳定的行业地位和投资逻辑,且在经济复苏阶段具有较强的弹性。报告以玖龙纸业、建滔积层板和海天国际为例,分析了它们的周期性特征和投资价值。其中,玖龙纸业领先周期,建滔积层板同步周期,海天国际的外需是主要变数。报告认为,这些公司具有远超大盘的弹性,能够给予成功择时的投资者丰厚的回报。
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