宁德时代2022年实现营收3285.9亿元,同比增长152%,实现归母净利307.3亿元,同比增长93%。电池出货量持续增长,Q4动力、储能电池毛利率持续修复。装机量稳居世界第一,市占持续提升,技术储备深化海外合作。我们给予23/24/25年公司归母净利为438/583/714亿元,对应P/E为22/17/14,维持“买入”评级。
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