证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 行业研究 通信 2023年03月12日 通信行业周报（20230306-20230312） 推荐 （维持） 组建国家数据局，数据要素市场建设有望提速  行情回顾。本周通信行业（申万）上涨了-1.51%，跑赢沪深300指数涨幅（-3.96%）2.44个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-2.15%）0.64个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了21.72%，跑赢沪深300指数涨幅（2.47%）19.26个百分点，跑赢创业板指数涨幅（1.01%）20.72个百分点。本周通信行业涨幅在所有一级行业中排序第一，全年涨幅排序第一。截止本周末，通信行业（申万）估值PE-TTM为29.41，同期沪深300 PE-TTM为11.75，创业板指数PE-TTM为35.37。本周通信板块涨幅前五分别为世嘉科技（+28.3%）、*ST新海（+20.0%）、南凌科技（+14.6%）、神宇股份（+13.4%）、永鼎股份（+12.3%）；本周通信板块跌幅前五分别为华脉科技（-19.9%）、博创科技（-8.0%）、特发信息（-7.6%）、鼎通科技（-7.5%）、广和通（-7.1%）。  组建国家数据局，数据要素市场发展获高度重视。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。原网信办和发改委关于数字中国建设、数字经济发展、智慧城市建设、大数据战略、数据要素制度、信息资源开发等部分职责划入国家数据局。自2015年以来，多个地方陆续建立了大数据管理部门，并出台相关的数据促进条例，但由于各地大数据管理局的定位和架构不一致，跨部门、跨系统、跨区域的统筹协调难度较大，难以形成整体合力，不适应目前国家加强数据要素市场建设的发展战略。此次国务院机构改革，组建国家数据局，是顺应数字经济的发展趋势而采取的重大举措，此前发布的数字中国建设方案和如《数据二十条》等的数字经济战略都有望得到加快推进，可以看出国家对数据要素市场发展的持续高度重视。组建国家数据局对数据要素市场进行统筹推进，数据要素基础制度和数字基础设施布局等有望加速落地，商业数据价值潜能有望得到释放，数据要素相关产业链企业将核心受益。重点推荐中国电信。  产业链加速入局部署5G物联网，RedCap商用有望得到快速落地。RedCap是轻量化的5G技术，通过对带宽、天线、调制阶数等性能的裁剪，降低终端的成本和功耗，更利于5G网络在蜂窝物联网场景中的应用，特别是在工业互联网、车联网、视频监控、可穿戴消费电子等领域。长期来看，RedCap及后续的版本有望随着产业链的投入跟进而快速发展，对Cat.4和Cat.1实现替代。目前RedCap标准已经冻结，产业链正加快入局步伐，此前三大运营商均已宣布完成RedCap的测试验证，中国电信、中国联通、移远通信等也已发布RedCap模组，多个厂商有望在2023年下半年推出RedCap商用终端。根据工业和信息化部统计数据，截至2022年8月底，我国移动物联网连接数已超过移动电话用户数，首次实现“物超人”，物的连接有望取代人的连接成为蜂窝通信发展的新引擎。Juniper Research预测，2023年全球5G物联网连接数为1700万，预计到2026年将增加至1.16亿。RedCap更适配需求更大的中速率应用场景，有望成为5G物联网连接的主力。重点推荐移远通信、广和通。  通信行业持续跟踪公司： 数字基础设施（中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、迪普科技），光通信光器件（天孚通信、中际旭创、腾景科技），卫星互联网（铖昌科技），控制器（和而泰、拓邦股份），物联网模组（移远通信、广和通、威胜信息），海缆（亨通光电、中天科技）。  风险提示：数字经济发展不及预期，数据要素市场制度及建设不及预期，RedCap产业链推进不及预期 证券分析师：耿琛 电话：0755-82755859 邮箱：gengchen@hcyjs.com 执业编号：S0360517100004 联系人：欧子兴 邮箱：ouzixing@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 128 0.02 总市值(亿元) 38,063.86 4.10 流通市值(亿元) 12,679.82 1.80 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 7.4% 13.8% 10.5% 相对表现 10.8% 16.9% 18.1% 相关研究报告 《通信行业周报（20230227-20230305）：数字中国重磅规划出台，持续看好运营商价值重估》 2023-03-05 《通信行业周报（20230220-20230226）：数字基础设施建设持续高景气，长期看好产业链发展》 2023-02-27 《通信行业周报（20221205-20221211）：工业互联网标识解析国家顶级节点（成都托管与灾备节点）运营启动，持续关注产业进展》 2022-12-11 -23%-12%0%12%22/0322/0522/0822/1022/1223/032022-03-11~2023-03-10通信沪深300华创证券研究所 通信行业周报（20230306-20230312） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周行情回顾（2023/3/6-2023/3/12） ............................................................................. 4 （一）通信板块整体行情走势 ......................................................................................... 4 （二）个股表现 ................................................................................................................. 5 二、本周要闻回顾 ..................................................................................................................... 5 （一）数字基础设施 ......................................................................................................... 5 （二）+工业 ....................................................................................................................... 6 （三）+安全 ....................................................................................................................... 6 （四）+汽车 ....................................................................................................................... 7 （五）+能源 ....................................................................................................................... 7 （六）+消费 ....................................................................................................................... 7 三、行业及公司跟踪数据 ......................................................................................................... 8 （一）行业数据更新：基础设施建设 ............................................................................. 8 （二）行业数据更新：运营商 ......................................................................................... 8 （三）行业数据更新：光纤光缆 ..................................................................................... 9 （四）公司数据更新：股东（拟）增减持 ................................................................... 10 （五）公司数据更新：限售解禁 ................................................................................... 10 （六）公司数据更新：大宗交易 ................................................................................... 10 通信行业周报（20230306-20230312） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数走势（以2014/12/31为基点） . 4 图表 2 一级行业年与周涨跌幅 ............................................................................................. 4 图表 3 通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数估值（PE-TTM） ....................... 5 图表 4 本周通信板块涨跌幅前十个股 ................................................................................. 5 图表 5 中国5G基站数（万个） .......................................................................................... 8 图表 6 千兆网络端口（万个）及千兆用户数（万户） ..................................................... 8 图表 7 三大运营商移动用户数（万户） ..............................................................