全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023年3月9日 星期四内容提要 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数127.9美元/吨（-0.1），日照港超特粉800元/吨（+0），PB粉918元/吨（+2）。（数据来源：iFind、Mysteel） 美国2月制造业数据超预期强劲，联储加息预期再起，美元飙升。两会公布今年经济增长目标，GDP增速低于市场预期，但财政将扩大赤字，发行政府专项债额度3.8万亿，高于去年。 基本面，钢联最新数据，澳巴发运2461万吨，环比增加68.4万吨；国内45港到港2111万吨，环比增加265万吨；247家日均铁水产量继续增加至234.36万吨，低于预期，近期唐山、秦皇岛以及邯郸烧结限产30%-50%，短期将压制铁水回升高度，港口疏港量继续回升至322万吨，45港总库存1.4亿吨，环比去化223万吨。 综上，美联储最新表态偏鹰，短期黑色或承压回调，但钢材需求尚未见顶，3月铁矿或区间震荡为主。仅供参考。 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E 20mm现货汇总价收于4240元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价4360元/吨（-10），江苏钢坯Q235汇总价4160元/吨（+20）。（数据来源：Mysteel） 美国2月多项经济数据超预期强劲，美联储主席鲍威尔表示，最终的利率水平可能会高于预期，CME利率观测工具显示3月加息50基点概率从前日30%跳涨至70%以上；2/10年期美债倒挂超100基点；美元飙升。 兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 两会公布今年经济增长目标，GDP增速低于市场预期，但财政将扩大赤字，发行政府专项债额度3.8万亿，高于去年，稳增长力度较强。据钢联调研，2月全国重大开工项目投资仍高达9万亿。地产方面，近期一线城市二手房成交火热，但地产融资仍处于筑底阶段。 基本面最新数据，钢材需求继续回升，建材进入了降库周期，据百年建筑网调研，最新的基建用水泥直供量同比已经正增长。 原料端，内蒙重大煤矿事故影响，全国煤矿安检加严，焦炭第一轮提涨，不过蒙煤进口持续攀升。近期政策端再次打压矿价，需注意市场风险。 综上，美联储最新表态偏鹰，短期黑色或承压回调，但钢材需求尚未见顶，3月或区间震荡为主。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3090元/吨，平均钢坯含税成本3964元/吨，周环比上调45元/吨，与3月8日当前普方坯出厂价格3970元/吨相比，钢厂平均盈利6元/吨。（数据来源：Mysteel） 2. 据Mysteel同口径调研数据显示，2月份华南地区电弧炉钢厂建材产量环比上升586.9%，同比上升257.6%。（数据来源：Mysteel） 3. 国家统计局将公布2月份通胀数据，多家机构预测2月CPI同比涨幅将回落至1.8%，PPI同比降幅将扩大至1.3%。 4. 据中国物流与采购联合会，2022年，我国社会物流总额达347.6万亿元，物流业总收入12.7万亿元，中国物流市场已连续7年位居全球最大规模的物流市场。 5. 3月8日，全国主港铁矿石成交99.00万吨，环比增48.2%；237家主流贸易商建材成交14.76万吨，环比减22.6%。（数据来源：Mysteel） 6. 据Mysteel调研，2月份北方建筑钢材资源南发广东总量约为19.27万吨，月环比增加5.07万吨；3月份北方建筑钢材资源南发广东初步计划总量约为15.35万吨，月环比减少3.92万吨。（数据来源：Mysteel） 7. 本周，Mysteel统计全国110家洗煤厂样本开工率73.15%，较上期值降1.03%；日均产量60.69万吨降0.68万吨；原煤库存246.07万吨增0.28万吨；精煤库存152.59万吨降1.98万吨。（数据来源：Mysteel） 8. 3月8日，百年建筑网跟踪国内混凝土企业出货情况，本周国内500余家混凝土企业产能利用率回升，3月2日-3月8日期间，混凝土平均产能利用率为9.67%，较上周提升1.86个百分点，比去年春节后第六周低1.8个百分点。（数据来源：Mysteel） 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-3-8 2023-3-7 日环比 2023-3-1 周环比 现货价格 超特粉 800 800 0 800 0 金布巴粉59.5% 876 876 0 875 1 罗伊山粉 893 891 2 890 3 PB粉 918 916 2 915 3 PB块 1022 1020 2 1020 2 SP10粉 840 836 4 825 15 纽曼粉 938 936 2 930 8 麦克粉 908 906 2 905 3 卡粉 1009 1009 0 1000 9 唐山铁精粉 1082 1079 3 1060 22 巴粗 903 901 2 908 -5 现货价差 PB粉-超特 118 116 2 115 3 卡粉-PB粉 91 93 -2 85 6 期货 主力 912 910 3 909 4 05合约 912 910 3 909 4 09合约 855 855 0 853 2 期货价差 铁矿05-09 58 55 3 56 2 基差 超特粉 105 108 -3 109 -4 金布巴粉59.5% 78 81 -3 81 -2 罗伊山粉 60 61 0 60 0 PB粉 55 56 0 60 -4 SP10粉 57 56 2 44 13 纽曼粉 65 65 0 60 5 麦克粉 64 64 0 64 0 卡粉 52 55 -3 46 6 唐山铁精粉 54 53 1 35 19 巴粗 71 71 0 80 -9 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 表2. 钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-3-8 2023-3-7 日环比 2023-3-1 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 4240 4240 0 4200 40 上海热卷 4360 4370 -10 4310 50 上海冷轧 4800 4780 20 4730 70 上海中厚板 4460 4440 20 4380 80 江苏钢坯Q235 4160 4140 20 4100 60 唐山钢坯Q235 3970 3970 0 3920 50 现货价差 热卷-螺纹 120 130 -10 110 10 上海冷轧-热轧 440 410 30 420 20 上海中厚板-热轧 100 70 30 70 30 螺纹-钢坯（江苏） 228 248 -20 247 -19 现货利润 华东螺纹（高炉） 71 73 -2 43 28 华东螺纹（电炉） 66 24 42 -6 72 华东热卷 21 33 -12 -27 48 期货主力 螺纹钢 4249 4248 1 4216 33 热卷 4341 4343 -2 4304 37 盘面利润 螺纹05 230 226 4 168 63 螺纹10 312 327 -15 281 31 热卷05 322 321 1 256 67 热卷10 398 412 -14 364 34 期货价差 卷-螺主力价差 92 95 -3 88 4 螺纹05-10 74 56 18 56 18 热卷05-10 80 66 14 61 19 主力基差 螺纹 -9 -8 -1 -16 7 热卷 19 27 -8 6 13 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。