北摩高科碳-碳，碳-陶材料项目交流纪要20230307 公司发布公告，与索通发展签订合作协议，成立合资公司，共同开发碳/ 碳、碳/陶复合材料在锂电池负极材料和电解铝行业的应用。盘后我们第 一时间邀请公司领导交流项目肾况超预期叠加公司主业疫后复苏强劲， 渉报临近，建议重点关注。碳-碳，碳-陶材料项目1. 行业趋势：未来碳-碳，碳-陶替代石墨坦保趋势明显，未来5年市场 增速复合能到30-40%。23年全国需求几万吨，30万/吨，市场空间几 十亿。碳-碳，碳-陶优势在于，为下游客户节约能耗，坦竭承载量提高，用户使用周期变长。2. 量/价刖：如果只考虑给索通独供的量，23年供货1000吨，30万/ 吨，收入3亿。行业内平均利润率在10-15%，但北摩由于预制棒是自 制，净利润率能做到20%。23年贡献6千万元净利增量3. 客户：目前公司与索通发展签订独供，索通发展负极产能布局积极， 未来两年设计新产能几十万吨，市占率20%左右，因此对碳-碳，碳-陶 牌材料需求较大主业民航刹车片复苏超预期1. 主业是民航相关，从去年底开始有明显复苏，今年一季度复苏速度好 于预期，公司新签航司订单前装和后装都有，具体数据渉报披露2. 京瀚禹分拆上市需要北摩高科上市满3年，今年4月北摩高科上市即满三年，公司会根据市场情况启动该项目。