维珍妮(02199.HK)是一家全球领先的内衣制造商,采用集研发、设计、制造等产业链环节于一身的IDM业务模式。公司以电脑开模、立体模压成型、无缝粘合三大技术,形成了以贴身内衣为基本盘,运动产品和消费电子配件为两大增长极的产品矩阵,并深度绑定维密、优衣库、Nike、Adidas、UA、Spanx、PVH、Allbirds、Lululemon、Goertek、微软等内衣、运动、消费电子行业龙头。公司预计FY2023-FY2025年净利润分别为4.5、5.3、7.5亿港元,对应EPS为0.4/0.4/0.6港元,当前股价对应PE为8.2/7.0/4.9倍,首次覆盖给予“买入”评级。
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