科锐国际发布2022年业绩快报，实现营业收入90.93亿元，同比增长29.7%；归母净利润2.91亿元，同比增长15.16%。单季度看，Q4收入及利润增速实现环比改善。预计灵活用工持续高增，猎头业务阶段性承压。全年整体收入保持增长，预计灵活用工持续高增，猎头业务阶段性承压。公司坚持技术投入战略，推动线上平台与线下服务的协同合作，在“技术+服务+平台”的独特生态模式下，未来有望实现技术驱动灵活用工、中高端人才访寻、招聘流程外包及新技术服务产品的同向稳健增长。公司作为人服与灵工头部公司，有望持续享受行业扩容红利。我们预计公司2022-2024年收入分别为90.9、128.9、171.1亿元，归母净利2.9、3.7、4.6亿元，对应EPS 为1.48、1.87、2.33元，当前股价对应PE为33.2、26.2、21.0倍，维持“推荐”评级。
