四季度收入增长稳健，扫地机、洗烘一体机新品表现可期

石头科技发布了2022年业绩快报，实现营业收入66.29亿元，同比增长13.56%，实现归母净利润11.93亿元，同比下降14.93%。此外，公司还发布了两款新产品，分别是扫地机新品G10S Pure和洗烘一体机H1。其中，G10S Pure的性价比出众，未来销售表现可期。考虑到海外市场需求、国内行业竞争与公司终端调价情况，我们适当调整了扫地机器人海外市场收入增速、销售费用率与毛利率假设，预测公司2022-2024年的归母净利润分别为11.93/15.46/17.23亿元，给予公司DCF目标估值392.97元，维持“买入”评级。