中科创达发布2022年年度报告,全年实现营收54.45亿元,同比增长31.96%,实现归母净利润7.69亿元,同比增长18.77%。公司持续加码研发创新,费用上升对业绩影响整体可控。存货提升预示订单高增,2022年募投项目押注高景气汽车和物联网赛道。我们小幅下调公司2023-2025年收入预测为80.52、107.35、150.13亿元,小幅下调归母净利润预测为12.33、16.49、24.94亿元,当前股价对应市盈率分别为35X、27X、18X,维持“推荐”评级。
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