收入符合预期，看好提价后利润修复

洽洽食品发布2022年业绩快报，预计营业收入68.82亿元，同比增长15.0%；归母净利润9.77亿元，同比增长5.2%。分季度看，Q4预计营业收入为24.98亿元，同比增长18.8%；归母净利润为3.5亿元，同比增长4.8%。预计23年公司收入将稳步增长，毛利率企稳修复。我们预计22-24年归母净利润为9.77/11.38/13.83亿元，对应23-24年归母净利同比增长16.4%/21.6%，对应23-24年PE分别为20x/17x，估值具备性价比，推荐“买入”。