欣锐科技发布2022年度业绩预告，预计实现营收15-16亿元，同比增长60%-71%；实现归母净利润3000万-4000万元，同比增长17.79%-57.06%。公司预计2022Q4实现营业收入4.4-5.4亿元，同比增长52%-87%，实现归母净利润0.23-0.33亿元，同比增长81%-162%。公司产品主要用于新能源车及燃料电池领域，新能源车领域主营业务为新能源车载充电机（OBC）、车载 DC/DC 变换器及以其为核心的车载电源集成产品。公司2022年实现OBC装机30.2万台/套，同比增长46%，国内新能源车市场排名第六，市场份额为5.9%。公司主要客户包括比亚迪、吉利、小鹏、长城等龙头车企，且为比亚迪车载电源唯一外部供应商。公司燃料电池业务主要产品为燃料电池汽车专用产品DCF，用于燃料电池汽车能量转换的升压 DC/DC 变换器。公司采用碳化硅MOSFET技术，进行原创性开发和技术创新、突破，转换效率高达99%+，已达到全球技术领先水平。燃料电池质量能量密度高，适用于长途重载车辆，有望成为动力电池的重要补充，前景广阔。公司与国内燃料电池龙头企业潍柴动力、捷氢科技、亿华通、清能股份等均已建立合作关系，随燃料电池行业逐步成熟，公司燃料电池业务有望逐步放量。高压快充大势所趋，公司前瞻布局迎新机。公司是全球最早进行碳化硅电源产品研发的企业之一，碳化硅方案经验成熟，行业领先，将充分受益于快充车型渗透率提升的趋势，提升自身市占率。预计公司2022/2023/2024年归母净利润分别为0.38/0.52/0.66亿元，对应PE分别为43/32/25倍。维持“买入”评级。
