本周全球11类主要资产的组合式复盘显示,国债期货、欧美货币和日股夏普比较高,人民币、A股、美债表现落后。波动率角度,近期主要货币波动率增加,日欧股市和国债期货波动率下降较为明显。MVO模型最优解角度,短期最优组合维持包含:美日股市、国债、欧美货币,风险资产占比下降到40%。资产相关性角度,日股和美债负相关性增强。影响大类资产价格的高频宏观指标显示,美债收益率曲线整体上移,期限利差倒挂程度稳定,强于预期的就业数据使得加息预期上行,但对中长期经济增长率的担忧依然存在。美元指数有所回升。中美名义利差倒挂扩大,实际利差倒挂缓解,离岸人民币汇率小幅贬值。
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