海外资产跟踪周报2023年第6期：美元指数反弹，风险偏好回落，国债占优

本周全球11类主要资产的组合式复盘显示，国债期货、欧美货币和日股夏普比较高，人民币、A股、美债表现落后。波动率角度，近期主要货币波动率增加，日欧股市和国债期货波动率下降较为明显。MVO模型最优解角度，短期最优组合维持包含：美日股市、国债、欧美货币，风险资产占比下降到40%。资产相关性角度，日股和美债负相关性增强。影响大类资产价格的高频宏观指标显示，美债收益率曲线整体上移，期限利差倒挂程度稳定，强于预期的就业数据使得加息预期上行，但对中长期经济增长率的担忧依然存在。美元指数有所回升。中美名义利差倒挂扩大，实际利差倒挂缓解，离岸人民币汇率小幅贬值。