本报告是关于天伦燃气的公司更新。报告指出,由于疫情控制的放松,C&L的天然气销售自2022年12月以来迅速恢复,美元利润率继续改善。TLG坚信在22财年实现人民币0.43cbm的目标,因为3Q22美元保证金达到人民币0.5cbm和2H22美元利差回到去年的相似水平。县户光伏业务发展慢于预期,但鉴于TLG坚实的农村居民基础和先进的气电协同模式,仍显示出巨大的业务增长潜力。持续的股票回购显示了管理层的坚定信心。我们将目标价上调至6.55港元,反映了C&L积极的天然气销售复苏,强劲的增值业务和县能源的巨大增长潜力。维持买入评级。
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