2023年2月,中国全年CPI同比上涨2.0%,低于预期,为企业盈利提供保障。疫情防控政策优化,12月社会消费品零售总额降幅有所收窄。疫情管控放开后,预计中国消费者信心指数迅速反弹。港股消费行业月度行情回顾,恒生可选消费指数上涨11.35%,跑赢恒指0.93个百分点。港股消费行业月度行情暂告一段落,细分行业及个股将表现分化,2023年一季度获得业绩验证的个股将继续更优的表现。投资策略:由于估值修复已基本达到市场预期,2023年2月可暂时避开可选消费行业个股,优先配置必选消费,比如农夫山泉、蒙牛乳业等。
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