财富管理再下一城

国联证券拟以15.0亿元通过摘牌方式收购中融信托持有的51%的股权；拟以14.5亿元收购上海融晟持有的49%的股权。中融基金债基具备一定优势，截至2022年底，中融基金股混基AUM 121亿元，2017年以来股混基市占率总体保持在0.1%~0.2%之间。若假设公司今年年内实现100%控股，集团资管2023年资管业务收入有望提升至5.5亿元。此次收购有助于提升资金利用效率，提升资管业务能力，弥补大财富管理业务版图，提升公司综合金融服务能力。我们维持2022/2023/2024年EPS预期为0.43/0.61/0.81元，BPS分别为5.89/6.08/6.34元，当前股价对应PB分别为1.97/1.91/1.83倍，ROE分别为7.32%/10.10%/12.73%，综合PB-ROE及相对估值法，考虑公司中小券商成长空间较大，我们给予2023年业绩2.3倍PB估值，目标价14.0元，维持“推荐”评级。

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。