【宏观大类专题】春节“烟火气”回归，疫后报复性消费来了吗？

报告总结：报告分析了亚洲主要经济体疫后发展经验和资本市场复盘，以及我国疫后经济修复情况和资本市场展望。亚洲主要经济体在2022年4月前后开始放松防疫政策，但每4-5个月后会出现一波感染高峰。各国病毒传播的规模与节奏不完全一致，但整体来看，日常消费复苏快于可选消费，且均受疫情反复影响。我国新冠病毒传播已于12月底至1月初期间整体达峰，此轮疫情流行株为BA.5.2和BF.7，暂未发现新的变异株。春节消费复苏呈“K”型特征，部分人群消费力不足，后劲还待观察。从资本市场表现看，防疫放开后两个月内，A股已出现结构性反弹行情，“强预期”与“弱现实”来回博弈，其中日常消费板块表现靓丽。