宁波银行具备证券投资咨询业务资格,该研报对宁波银行进行了深度分析。宁波银行消费贷或迎“二次增长”,财富转型进入收获期。公司具备显著的市场化治理机制,高管持股市值高,为宁波银行注入发展活力。宁波银行零售端初始即定位于中高端客群,依托拳头产品“白领通”,建立起消费贷先发优势。公司财富转型进入收获期,2018年提出将财富管理作为零售转型重点后,大体呈现“内部建设—渠道—资产配置”的布局路径,目前基本退出高速投入期,转型成效逐渐释放。预计22-24年EPS分别为3.58元、4.43元和5.62元,维持“推荐”评级。
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