康方生物与Summit合作在海外开发AK112,已收到交易对手Summit的第一期首付款3亿美元。AK112是全球首个进入3期临床的PD-1xVEGF双抗,目前正在中国进行EGFR-TKI进展的NSCLC以及一线PD-L1阳性的NSCLC(头对头K药)两项3期注册性临床,预计将在2023年申报上市。AK112是潜在的同类首创PD1xVEGF双抗,已经获得CDE授予的三项突破性疗法认定,并且开展了两项注册性临床。我们维持对于公司营收的预测,预计2022-2024年营收为10.83/20.45/31.57亿元,归母净利润为-8.75/-1.70/1.61亿元,维持“买入”评级。
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