2022年度业绩预告点评：2022Q4受疫情影响收入确认，2023年微逆、储能全面开花

公司发布2022年度业绩预告，预计实现归母净利润5.0-5.5亿元，同增148%-173%，扣非归母净利润4.8-5.3亿元，同增147%-172%。2022Q4归母净利润1.4-1.9亿元，同增72%-134%，环增-14%-17%，扣非归母净利润1.3-1.8亿元，同增71%-136%，环增-15%-17%。2023年微逆持续翻倍多增长，预计全年出货300万台+，同增160%+。公司拓展储能布局，2023年储能加速放量，预计全年实现30倍以上增长，出货6-10万台，单台储能盈利远超微逆，将充分增厚公司业绩。我们预计2022-2024年归母净利润为5.4/14.5/29.1亿元，同比+169%/167%/101%，给予2023年55倍PE，对应目标价1423元，维持“买入”评级。

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