东方财富发布2022年业绩快报，实现归母净利润80-90亿元，同比-6.5%至+5.2%；扣除非经常损益后的净利润77-87亿元，同比-8.8%至+3.1%。公司业绩符合预期，经纪业务市占率有望持续增加，阿尔法属性凸显。基金代销有所承压，龙头地位不变。GDR发行有望深化国际业务布局，提升公司竞争力。我们预计公司2022-2024年总营业收入分别为134.2亿元/163.85亿元/197.42亿元，同比增长2.5%/22%/20.5%；归母净利润分别为85.3亿元/114.7亿元/139.6亿元，同比-0.2%/+34.4%/+21.7%。以 2023 年1月30日收盘价为基准，预计对应的 评级 推荐（维持）。
