业绩符合预期，基本盘业务维持高增

创维数字发布2022年业绩预告，全年实现归母净利润7.3-9.1亿元，同比增长73.07%-115.75%；实现扣非净利润6.4-8.3亿元，同比增长156.57%- 232.75%。公司智能终端的机顶盒和宽带设备收入及毛利率同比增加，Q4短期承压，随着疫情影响减弱，业绩有望维持增长态势。机顶盒、宽带业务经营稳健，积极拓展海外市场。VR、车载显示业务持续推进。我们预测公司2022-2024年实现收入125.73、151.47、186.13亿元，实现归母净利润8.20、10.18、12.25亿元，对应当前PE估值分别为21x、17x、14x，维持“增持”评级。