华阳股份发布了2022年年度业绩预告,预计2022年度实现归母净利润为60.19亿元到77.69亿元,同比增长70.32%到119.85%。公司2022年非经常性损益约为-4.25亿元,主要是报废处理矿井巷道和已提足折旧、且已退出生产的机器设备等资产产生的固定资产报废损失。公司煤炭产能具备增长潜力,在建权益产能合计850万吨/年。新能源转型加速发展,公司钠电业务发展不断提速。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为69.89/75.47/80.21亿元,对应EPS分别为2.91/3.14/3.34元/股,对应1月19日收盘价的PE均为5倍,维持“推荐”评级。
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