大类资产跟踪周报2023年第2期：复苏下的配置机会

本报告是大类资产配置周报，主要关注我国本轮疫后复苏的经济修复情况和投资机会。报告指出，从出行端看，我国本轮疫后复苏逻辑成色十足，一线城市出行恢复情况较好。从消费结构性逻辑来看，后续将沿着“复工复产就业改善→边际高消费倾向→春节社交性需求增加”展开。从资金端来看，未来交易风格将由增量资金决定，外资流入将成为消费和价值风格的偏爱。报告认为，打通“消费-投资”循环仍将是信仰一跃，投资人和企业家信心依赖真金白银的表达。总体看，复苏期下投资的结构性机会仍在经济修复本身，这种修复在于传统型行业和居民的衣食住行需求。