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安踏体育公布了2022Q4流水情况,其中安踏主品牌同比录得高单位数下滑;FILA同比录得10-20%低段下滑;其他品牌同比录得10-20%低段增长。全年来看,安踏主品牌同比录得低单位数增长;FILA同比录得低单位数下滑;其他品牌同比增长20-25%。综合考虑,我们预测2022-2024年EPS为2.63/3.38/ 4.18元,给予公司2023年35倍PE,目标价128港元,维持“买入”评级。