爱旭股份是一家专注于太阳能电池片生产的企业,近期发布了业绩预告,预计2022年实现归母净利润21.1-25.1亿,超市场预期。公司PERC电池片满产出货约9GW,预计2022年Q4单瓦净利约9.8分,环比提升约1.8分,环比增速约22.5%。公司ABC新技术放量在即,珠海6.5GW产能预计今年上半年达产,下半年有望再扩产约10GW,预计平均转化效率能达到26.2%以上,ABC组件单W售价和盈利能力将超市场预期。我们维持对公司的盈利预测,预计公司2022年-2024年归母净利润分别至23.3亿元、36.3亿元、55.2亿元,相当于2023年13.5倍的动态市盈率,维持“买入-A”的投资评级。
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