传媒互联网周报：关注春节档票房表现，看好高铁媒体市场修复

传媒板块本周表现：跑输沪深 300 和创业板指。本周（1.2-1.6）传媒行业上涨 2.12%，跑输沪深 300（+2.82%），跑输创业板指（+3.21%）。其中涨幅靠前的分别为*ST 新文、*ST 中昌、三五互联、中原传媒等，跌幅靠前的分别为生意宝、北京文化、祥源文旅、幸福蓝海等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 17 位。 重点关注：春节档将至关注票房表现，11 月游戏市场海外收入增长，持续推荐兆讯传媒。1）春节档有 7 部电影确认上映分别为《流浪地球 2》、《满江红》、《无名》、《熊出没》、《深海》、《交换人生》和《中国乒乓之绝地反击》，在疫情管控放松、累积的观影需求释放之下，春节档期票房有望创造佳绩，建议重点关注优质内容制作方及院线龙头；2）11 月中国游戏市场规模 191.68 亿元，环比增速-3.04%，同比下降 19.23%，自研海外市场实际销售收入为 13.61 亿美元，环比微增 0.51%；3）高铁媒体市场持续修复，建议关注兆讯传媒。疫情管控转型、高铁人流复苏有望带动高铁媒体收入底部向上；公司广告主质量大幅提升，广告主结构大幅优化，叠加消费回暖驱动公司进入高增通道；中长期看高铁媒体集中度有望持续提升、CPM 提价空间较大；布局商圈裸眼 3D 业务构成公司全新增长一极，2023 年 1月 1 日新增贵阳屏，2023-2024 年兆讯传媒商圈大屏建设有望加速。 本周重要数据跟踪：芒果 TV 综艺持续领先。1）本周电影票房 7.31 亿，环比增长 64.80%。票房前三名分别是《阿凡达：水之道》、《绝望主夫》和《想见你》；2）综艺节目方面，《妻子的浪漫旅行第六季》、《再见爱人第二季》和《快乐再出发第二季》排名居前。整体来看，本周排名前10 的综艺中，芒果 TV 占 7 席，处领先地位；3）本周游戏方面，《王者荣耀》和《原神》分别为本周 iOS 游戏畅销和安卓游戏热玩第一名；4）海外数字藏品市场，最近 7 日成交额前三名为 CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club（无聊猿）和 Mutant Ape Yacht Club（变异猿）。 投资建议：1）IP 娱乐短期短期迎春节档催化、中长期供给格局持续优化，IP 内容与线下娱乐持续受益，推荐光线传媒、万达电影、华策影视、猫眼娱乐、泡泡玛特、阅文集团等标的；2）疫后复苏、监管政策转向，持续看好兆讯传媒、芒果超媒、分众传媒、哔哩哔哩、快手等标的；3）游戏版号正常化、估值历史底部，叠加 VR、AIGC、web3 等新技术催化，关注游戏行业景气度底部向上可能，结合产品组合与向上弹性，推荐恺英网络、吉比特、三七互娱、完美世界、心动公司等标的；4）新科技驱动中观投资机会，看好数据要素、VRAR、脑机接口、AIGC、数字人等新科技驱动的主题投资机会。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨 2.12%，跑输沪深 300 和创业板指 本周（1.2-1.6）传媒行业上涨 2.12%，跑输沪深 300（+2.82%），跑输创业板指（+3.21%）。其中涨幅靠前的分别为*ST 新文、*ST 中昌、三五互联、中原传媒等，跌幅靠前的分别为生意宝、北京文化、祥源文旅、幸福蓝海等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 17 位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第 17 位 重点关注：关注春节档票房表现，看好高铁媒体市场修复 电影市场持续修复，关注春节档票房表现 疫情严重冲击国内电影市场票房表现，22 年同比下滑 36.3%。受疫情反复对影院开业以及电影排期的冲击影响，国内电影票房市场自 2022 年 1 月份以来持续下滑，其中 5、6、11、12 月份国内票房同比下滑幅度超过 70%；全年实现票房产出 299亿元、同比下滑 36.3%，影视产业链显著受损。 图2：国内票房市场 22 年以来同比持续下滑 疫情管控拐点变化，影院开业率直线提升、票房市场持续回暖。12 月中疫情管控政策拐点变化之后，开业影院数量直线回升，从最低点（12 月 6 日）全国 8.5%的开业率回升至目前 85%左右的开业率；同时从票房数据上来看，伴随着影院开业率的提升以及《阿凡达》等新片上映，12 月中旬以来，国内票房规模持续回暖； 而随着春节档的即将到来，票房市场有望继续保持较高热度。 图 3：12 月以来日票房变化 图4：开业影院数量直线回升 关注春节档票房催化，关注头部院线及内容制作方。春节档即将临近，当前已经有7 部电影确认上映，分别为《流浪地球 2》、《满江红》、《无名》、《熊出没》、《深海》、《交换人生》和《中国乒乓之绝地反击》，大片数量及质量均有望创近年新高，在疫情管控放松、观影需求释放之下，档期票房有望再创佳绩。同时从想看热度以及 IP 类型、演员阵容来看，《流浪地球 2》、《满江红》、《深海》有望冲击档期票房前三；建议持续关注光线传媒、万达电影、中国电影、华策影视、Imax China、猫眼娱乐、欢喜传媒等优质内容制作及院线标的。 表2：2023 年春节档电影（数据截至 1 月 6 日） 11 月国内游戏市场同比、环比双降，海外市场环比微增 12 月 28 日伽马数据发布《2022 年 11 月游戏产业报告》，报告显示：2022 年 11月中国游戏市场规模 191.68 亿元，环比增长率回落至-3.04%，同比下降 19.23%。 受 10 月流水集中释放、11 月游戏及付费时长缩短等因素影响，市场规模环比微降。 从终端来看，客户端是本月规模环比下降的主要来源，而同比下降主要受移动端影响。 11 月客户端游戏市场规模环比降幅较大，市场规模创近 6 个月新低。2022 年 11 月，中国客户端游戏市场规模为 48.21 亿元，环比下降 10.93%，同比上升 6.32%。环比下降主要由于 11 月假期少于 10 月，用户活跃状况减弱；从产品端来看，头部产品《梦幻西游》流水滑落明显。但得益于 2022 年客户端游戏延续的上升趋势，11 月客户端游戏市场规模仍然取得 6.32%的同比增长率。 11 月移动游戏市场规模环比微降。2022 年 11 月中国移动游戏市场实际销售收入为134.99 亿元，环比下降 0.41%，同比下降 25.68%。环比下降主要由于 11 月假期的刺激作用不如上月，用户活跃及付费状况均有所回落；从产品来看，《原神》《光·遇》等产品流水增长，但增量略小于《梦幻西游手游》《火影忍者》等产品的降幅，导致本月移动游戏市场规模小幅下降。 自研海外市场实际销售收入环比微增。11 月中国自主研发海外市场实际销售收入为 13.61 亿美元，环比微增 0.51%。版本更新、大型活动及联动活动助力产品增收，同时，结合轻度玩法的营销模式也为产品表现做出贡献。 图 5：中国游戏市场实际销售收入（亿元） 图6：中国客户端游戏市场实际销售收入（亿元） 图 7：中国移动游戏市场实际销售收入（亿元） 图8：中国自主研发游戏海外市场实际销售收入（亿美元） 看好高铁媒体修复，持续推荐兆讯传媒 疫情管控转型、高铁人流复苏有望带动公司高铁媒体收入底部向上；公司广告主质量大幅提升，广告主结构大幅优化，消费回暖驱动公司业务高增；中长期看高铁媒体集中度有望持续提升、CPM 提价空间较大；布局商圈裸眼 3D 业务构成公司全新增长一极。 2022 年公司新增广州、太原商圈大屏，其中公司在广州和太原打造的 1400 平方、550 平方裸眼 3D 大屏建成落地并进入试运营状态。招商品牌包括巴宝莉、娇兰、宝格丽等奢侈品牌，预计 23-24 年将在北京、上海、深圳、成都等共计 15 个城市建新屏。 2023 年 1 月 1 日，贵阳喷水池商圈的黄金地段新增一块 1536 平米高清巨幕裸眼 3D大屏。喷水池商圈是贵阳商圈经济先河的开创地,其中汇聚了国贸广场、南国花锦、百盛等多家大型购物中心,成为贵阳商业综合体最聚集、消费者最青睐的城市核心商圈。CMMS 新生代数据显示,过去一年经常去喷水池商圈的贵阳人达 71.3%,人群接触度居贵阳商圈之首。 图 9：兆讯传媒贵阳裸眼 3D 大屏 图10：兆讯传媒贵阳裸眼 3D 大屏 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（12 月 31 日-1 月 6 日）电影票房 7.31 亿，环比增长 64.80%。票房前三名分别是《阿凡达：水之道》（3.71 亿，票房占比 50.77%）、《绝望主夫》（1.59 亿，票房占比 21.81%）和《想见你》（1.58 亿，票房占比 21.66%）。 下周（1 月 7 日至 1 月 13 日）没有新电影上映。 图 11：本周电影票房 图12：本周开业影院数量 表3：本周票房排名（12 月 31 日 - 1 月 6 日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《浮图缘》、《向风而行》、《去有风的地方》、《我可能遇到了救星》和《少年歌行》排名居前。 表4：网络剧收视情况（数据截至 1 月 5 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《妻子的浪漫旅行第六季》、《再见爱人第二季》和《快乐再出发第二季》排名居前。整体来看，本周排名前 10 的综艺中，芒果 TV 占 7 席，处领先地位。 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至 1 月 5 日） 游戏 本周游戏方面，《王者荣耀》和《原神》分别为本周 iOS 游戏畅销和安卓游戏热玩第一名。《和平精英》和《穿越火线：枪战王者》在 iOS 游戏畅销榜排名居前，《香肠派对》和《王者荣耀》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表 6：中国区 iOS 游戏畅销排名（截至 1 月 6 日） 表7：安卓游戏热玩排名 （数据截至 1 月 6 日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场 ， 截至 2023 年 1 月 7 日 12 时 , 最近 7 日成交额前三名为CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club（无聊猿）和 Mutant Ape Yacht Club（变异猿），交易额分别为 5,894 ETH (748 万美元）、3,150 ETH（399 万美元）和 3,073 ETH（389 万美元）。 表8：NFT 交易情况（数据截至 1 月 7 日 12:00 时） 行业新闻 【HTC 在 CES 2023 上推出一体式 VR 耳机（科创板日报）】 6 日讯，HTC 在 CES 2023 上推出一款 VR 一体机 VIVE XR Elite，HTC 指出，新品将VIVE Focus 3 与 VIVE Flow 等优势结合，并首次导入全彩高解析 RGB 透视摄像镜头和手部追踪功能。 【腾讯头戴设备专利可用虹膜识别身份（财联社）】 1 月 6 日电，天眼查 App 显示，1 月 6 日，腾讯科技（深圳）有限公司申请的“头戴式显示设备”专利获授权。摘要和说明书显示，随着 VR/AR 等技术的发展，以及元宇宙概念的出现，头戴式显示设备需要一种快速、安全、便捷的身份识别技术应用。该头戴式显示设备包括：设备本体、第一图像采集模块、第二图像采集模块、补光模块、眼球运动定位模块和虹膜识别模块，本公开的头戴式显示设备，实现快速、安全、边界的身份识别的同时，提高眼动追踪的准确性。 【2022 年全球电影票房约 259 亿美元北美回归全球第一大票仓（财联社）】1 月 6 日电，据 ScreenDaily 报道，英国电影行业数据分析机构 GowerStreet 表示，预计 2022 年全球电影票房达 259 亿美元，同比 2021 年增长 27%，但比疫情前三年（2017 年至 2019 年）均值下滑 25%。2022 年，北美市场以 75 亿美元票房回归全球第一大票仓位置。中国市场取得 43.3 亿美元票房，同比 2021 年下降 36%，比疫情前三年均值下滑 49%。欧洲、中东和非洲三个市场报收 71