地产需求政策加码空间打开；光伏β望开启布局辅材α

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本周重点事件：1）需求端政策加码空间打开，当前为品牌建材布局关键期。1月5日住建部部长表态：购买首套房的要大力支持，对于购买二套房的要合理支持，以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。近日央行、银保监会发文：新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。此次住建部积极表态进一步打开政策加码发力空间，结合近期佛山、南京、武汉、厦门等强二线城市频频放松限购，加码政策的进一步落地箭在弦上，一触即发。23Q1淡季为品牌建材布局关键期，逢低布局复苏龙头。2）中复神鹰拟扩产3万吨产能，快马再加鞭。公司公告拟投资59.6亿在连云港建设年产3万吨高性能碳纤维项目，项目建设期为2023年4月至2026年8月。目前公司连云港3000吨及西宁一期1.1万吨产能稳定运行，预计西宁二期1.4万吨望在23H1陆续投产，随着连云港3万吨项目逐步落地，届时公司总产能将达到5.5万吨，成为全球碳纤维龙头。我们预计23-25年公司营收CAGR达30%，利润CAGR达35%，维持“买入”评级。