固定收益：资本充足率不是预测二债不赎回的唯一标准
敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 资本充足率不是预测二债不赎回的唯一标准 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 点评报告 报告日期： 2023-01-05 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：杨佩霖 执业证书号：S0010122040030 电话：17861391391 邮箱：yangpl@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 哪些银行可能不赎回次级债？ 从核心一级资本充足率角度来看，后十家银行核心一级资本充足率均值为7.83%，接近监管下限。 从核心一级资本充足率变动角度来看，前十家银行变动均值为1.23%。 从资本充足率角度来看，后十家银行资本充足率均值为11.26%。 从营业收入增速角度来看，后十家银行营收增速均值为-16.73%。 从净利润增速角度来看，后十家银行净利润增速均值为-35.21%。 从地产贷款占对公比重来看，前十家银行占比均值为28.46%。 ⚫ 风险提示 数据提取有误。 [Table_CompanyRptType] 点评报告 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 3 证券研究报告 图表1 哪些银行可能不赎回次级债券（单位：亿元，%） 资料来源：Wind，华安证券研究所 银行名称类型省份债券余额核心资本充足率银行名称类型省份债券余额核心资本充足率银行名称类型省份债券余额核心资本充足率银行A城商行福建省357.5800银行K城商行安徽省2408.0700银行U城商行辽宁省408.3600银行B城商行广西1007.6400银行L城商行四川省408.1000银行V城商行浙江省268.3700银行C城商行江西省307.7300银行M城商行浙江省2708.1400银行W城商行广东省578.4000银行D城商行山东省307.7600银行N城商行四川省2308.1400银行X农商行贵州省258.4200银行E城商行山东省437.7900银行O城商行湖北省708.1400银行Y城商行浙江省458.4200银行F城商行山东省407.8500银行P城商行广西808.1600银行Z城商行山东省158.4500银行G农商行天津557.9500银行Q城商行浙江省308.1800银行AA城商行浙江省408.5100银行H城商行河南省1607.9700银行R股份制银行天津2908.2600银行AB农商行吉林省288.5100银行I城商行江西省1008.0000银行S城商行陕西省608.2900银行AC股份制银行广东省11008.5300银行J股份制银行浙江省4008.0400银行T城商行山东省348.3400银行AD股份制银行北京17008.5600银行名称类型省份债券余额核心资本充足率变动银行名称类型省份债券余额核心资本充足率变动银行名称类型省份债券余额核心资本充足率变动银行A农商行广东省12-1.8800银行K城商行山西省31-0.7900银行U城商行福建省70-0.6400银行B城商行辽宁省15-1.7900银行L农商行河北省15-0.7800银行V农商行浙江省10-0.6400银行C农商行浙江省43.5-1.6100银行M城商行江苏省75-0.7700银行W城商行吉林省40-0.6300银行D城商行福建省30-1.2200银行N农商行安徽省10-0.7600银行X国有银行上海3015-0.6300银行E城商行湖北省45-1.2100银行O农商行湖南省15-0.7400银行Y城商行河北省15-0.6249银行F农商行广东省15-1.0600银行P城商行河南省160-0.7300银行Z城商行新疆15-0.6000银行G农商行广东省50-1.0000银行Q城商行山东省30-0.7200银行AA国有银行北京2400-0.5900银行H城商行新疆10-0.8400银行R城商行山东省98-0.6600银行AB农商行广东省40-0.5800银行I城商行浙江省60-0.8400银行S城商行四川省20-0.6500银行AC农商行广东省100-0.5700银行J农商行浙江省41-0.8400银行T城商行江西省30-0.6400银行AD城商行四川省230-0.5600银行名称类型省份债券余额资本充足率银行名称类型省份债券余额资本充足率银行名称类型省份债券余额资本充足率银行A城商行山东省3010.9500银行K城商行山西省3111.5600银行U城商行广东省20011.7700银行B城商行四川省2011.0300银行L城商行安徽省24011.5600银行V城商行广东省5711.8000银行C城商行海南省1011.0700银行M城商行河北省1511.5696银行W民营银行浙江省4011.8200银行D城商行山东省4011.1100银行N城商行浙江省4011.5800银行X城商行吉林省4011.9300银行E农商行贵州省2511.1600银行O城商行辽宁省4011.6100银行Y城商行山西省2011.9300银行F农商行吉林省2811.2500银行P城商行甘肃省5011.6100银行Z城商行河南省16012.0000银行G城商行广西10011.4300银行Q城商行山东省3011.6500银行AA城商行黑龙江省11712.0000银行H城商行湖北省7011.4900银行R城商行福建省3011.7500银行AB城商行辽宁省5012.0100银行I股份制银行天津29011.5200银行S城商行福建省5011.7500银行AC城商行上海42512.0400银行J股份制银行北京70011.5500银行T股份制银行浙江省40011.7500银行AD城商行四川省23012.0900银行名称类型省份债券余额营收增速银行名称类型省份债券余额营收增速银行名称类型省份债券余额营收增速银行A城商行广东省15-33.92%银行K城商行山东省30-7.90%银行U城商行黑龙江省50-3.21%银行B城商行辽宁省18-31.27%银行L城商行四川省30-7.11%银行V城商行湖北省45-3.09%银行C城商行辽宁省20-19.48%银行M股份制银行广东省785-6.98%银行W农商行天津55-2.91%银行D农商行福建省15-16.90%银行N城商行贵州省45-6.70%银行X股份制银行上海2000-2.75%银行E城商行黑龙江省117-15.75%银行O城商行福建省50-5.20%银行Y城商行河北省50-2.26%银行F外资行上海15-11.96%银行P城商行河北省25-4.47%银行Z农商行广东省12-1.93%银行G城商行山东省15-10.87%银行Q城商行辽宁省50-4.36%银行AA农商行江苏省10-0.91%银行H股份制银行天津290-10.19%银行R城商行福建省70-4.32%银行AB城商行河南省160-0.11%银行I股份制银行北京1650-8.73%银行S农商行贵州省25-4.20%银行AC农商行北京1000.13%银行J城商行四川省20-8.27%银行T城商行河北省15-3.26%银行AD股份制银行北京7000.59%银行名称类型省份债券余额净利增速银行名称类型省份债券余额净利增速银行名称类型省份债券余额净利增速银行A城商行广东省15-76.14%银行K城商行山东省34-10.12%银行U城商行贵州省530.95%银行B城商行辽宁省50-65.02%银行L股份制银行上海2000-8.86%银行V城商行福建省501.26%银行C城商行黑龙江省117-49.90%银行M城商行黑龙江省50-8.76%银行W城商行陕西省401.74%银行D城商行辽宁省40-33.34%银行N城商行广东省200-7.93%银行X城商行贵州省451.84%银行E农商行广东省100-28.43%银行O城商行四川省30-7.32%银行Y农商行北京1002.20%银行F城商行天津100-26.00%银行P股份制银行北京1650-0.71%银行Z城商行四川省202.21%银行G城商行山东省15-19.45%银行Q城商行重庆37-0.41%银行AA城商行河南省1002.32%银行H城商行新疆10-18.91%银行R城商行四川省20-0.28%银行AB股份制银行浙江省4002.84%银行I城商行江西省30-17.95%银行S股份制银行天津2900.46%银行AC城商行北京6003.45%银行J农商行福建省15-16.93%银行T农商行浙江省100.76%银行AD农商行山东省703.85%银行名称类型省份债券余额地产占比银行名称类型省份债券余额地产占比银行名称类型省份债券余额地产占比银行A外资行上海1543.77%银行K城商行浙江省9220.73%银行U城商行浙江省3018.42%银行B城商行广东省5037.21%银行L城商行江西省10020.60%银行V城商行重庆3718.33%银行C农商行上海10031.27%银行M城商行河北省1520.02%银行W股份制银行北京165017.81%银行D股份制银行广东省110028.94%银行N农商行山东省7019.77%银行X股份制银行广东省78517.57%银行E外资行上海1028.13%银行O城商行黑龙江省11719.38%银行Y城商行海南省1017.51%银行F城商行广东省5726.27%银行P股份制银行浙江省40019.11%银行Z城商行河南省10017.24%银行G城商行广东省20024.99%银行Q城商行江西省3018.85%银行AA城商行四川省2016.89%银行H城商行福建省3521.97%银行R股份制银行广东省113018.68%银行AB农商行贵州省2516.64%银行I城商行上海42521.27%银行S外资行上海2018.67%银行AC城商行辽宁省5016.60%银行J城商行河北省1520.77%银行T城商行天津10018.54%银行AD农商行广东省5016.49%哪些银行地产贷款占对公贷款比例较高哪些银行核心一级资本充足率接近监管下限哪些银行22H1资本充足率下滑哪些银行资本充足率接近监管下限哪些银行营业收入增速2021年下滑哪些银行净利润增速2021年下滑 [Table_CompanyRptType] 点评报告 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 3 证券研究报告 [Table_Introduction] 分析师与研究助理简介 分析师：颜子琦，华安固收首席分析师，新加坡南洋理工大学金融工程硕士，5年卖方固收研究经验，曾供职于民生证券研究院、华西证券研究所。 研究助理：杨佩霖，华安固收研究助理，英国布里斯托大学理学硕士，1年卖方固收研究经验，曾供职于德邦证券研究所。 [Table_Reputation] 重要声明 分析师声明 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第
