公司发布重大资产出售暨关联交易报告书草案,拟以59.07亿现金将标的资产转让予商业集团下属全资子公司山东城发集团。剥离地产开发业务后,资产结构有望得到优化,盈利水平有望改善,运营能力有望提升。我们维持公司2022-24年归母净利润预测4.3/5.7/7.2亿元(暂不剔除地产业务),分别同增18.0%/33.0%/27.6%,当前市值对应2022-24年PE29/22/17X,维持“买入”评级。
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