宝钢股份是一家钢铁制造公司，产品组合包括钢材制造和加工配送。近期，公司产品价格止跌回升，产能稳步扩张，维持“买进”评级。公司与包钢合资设立宝钢管业，加速产能扩张步伐。虽然有疫情的干扰，但是在宽松的财政政策的支持下，明年下游家电、设备等需求有望逐步改善。长期看，在碳中和背景下，行业正在进行新一轮合幷重组，公司作为行业龙头有望受益于集中度提升。预计公司2022和2023年的净利润达115亿元和130亿，YOY分别为-51%和+13%，EPS分别为0.52元和0.59元，对应目前A股股价PE分别为17.6倍和15.6倍，2023年PB为0.94倍，估值较低，建议“买进”。
