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家电行业2022年第50周周报:扩内需战略提振消费信心,加快家电业绩修复

家用电器2022-12-19长城证券绝***
家电行业2022年第50周周报:扩内需战略提振消费信心,加快家电业绩修复

本周行情回顾:本周家用电器板块跌幅为1.91%,跑输沪深300指数0.81个百分点。从细分板块来看,本周家用电器板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名第17。除照明设备上涨0.27%外,其余各子板块均为下跌,白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、家用零部件跌幅分别为1.25%、3.04%、2.53%、3.16%、4.07%。相关个股标的奥普家居、禾盛新材、*ST雪莱、莱克电气、顺威股份领涨,涨幅分别为10.23%、9.49%、6.85%、3.52%、3.24%;毅昌科技、康盛股份、星帅尔、德业股份、小熊电器领跌,跌幅分别为10.93%、10.8%、9.94%、9.15%、8.98%。 本周主要品类数据跟踪: (1) 冰箱线上、线下销额分别同比下跌17.7%、下跌41.69%(2)洗衣机线上、线下销额分别同比下跌21.1%、下跌47.98%(3)空调线上、线下销额分别同比下跌1.49%、下跌39.46%(4)彩电线上、线下销额分别同比下跌36.3%、下跌48.34% (5)集成灶线上、线下销额分别同比下跌42.89%、下跌46.19%(6)洗碗机线上、线下销额分别同比下跌35.1%、下跌39%(7)扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌47.47%、下跌28.54%(8)电蒸锅线上、线下销额分别同比上涨23.62%、上涨3.37%。 风险提示:宏观经济波动风险;汇率大幅波动风险;原材料价格波动风险;疫情反复导致居民消费意愿减弱风险;渠道推广力度不及预期。 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块跌幅为1.91%,跑输沪深300指数0.81个百分点。从细分板块来看,本周家用电器板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名第17。除照明设备上涨0.27%外,其余各子板块均为下跌,白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、家用零部件跌幅分别为1.25%、3.04%、2.53%、3.16%、4.07%。 图1:本周申万一级行业涨跌幅情况(2022.12.12-2022.12.18) 图2:本周家用电器各子板块涨跌幅情况(2022.12.12-2022.12.18) 相关个股标的奥普家居、禾盛新材、*ST雪莱、莱克电气、顺威股份领涨,涨幅分别为10.23%、9.49%、6.85%、3.52%、3.24%;毅昌科技、康盛股份、星帅尔、德业股份、小熊电器领跌,跌幅分别为10.93%、10.8%、9.94%、9.15%、8.98%。 表1:本周涨幅前五个股(2022.12.12-2022.12.18) 表2:本周跌幅前五个股(2022.12.12-2022.12.18) 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2022年11月社会消费品零售总额为3.86万亿,同比下跌5.9%;1-11月社会消费品零售总额累计为39.92万亿,同比下跌0.1%。其中,11月家用电器和音像器材类商品零售总额为938亿元,同比下跌17.3%;1-11月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为8114亿元,同比下跌3%。 图3:11月社零总额为3.86万亿,同比下跌5.9% 图4:1-11月社零总额累计为39.92万亿,同比下跌0.1% 图5:11月家电和音像器材零售额为938亿元,同比下跌17.3% 图6:1-11月家电和音像器材零售额累计为8114亿元,同比下跌3% 2022年1-10月商品房现房销售面积计为1.9亿平方米,同比上涨9.4%;商品房期房销售面积累计为9.22亿平方米,同比下跌26.6%;2022年1-10月商品房新开工面积累计为7.59亿平方米,同比下跌38.5%;商品房竣工面积累计为3.38亿平方米,同比下跌18.5%。 图7:1-10月商品房现房销售面积累计为1.9亿平方米,同比上涨9.4% 图8:1-10月商品房期房销售面积累计为9.22亿平方米,同比下跌26.6% 图9:1-11月商品房新开工面积累计为8.17亿平方米,同比下跌39.5% 图10:1-11月商品房竣工面积累计为4.04亿平方米,同比下跌18.4% 2.2液晶面板价格数据回顾 2022年12月32寸液晶电视面板价格为31美元/片,环比下跌0%;43寸液晶电视面板价格为52美元/片,环比下跌0%;55寸液晶电视面板价格为87美元/片,环比下跌0%;65寸液晶电视面板价格为116美元/片,环比下跌0%。 图11:12月32寸液晶电视面板价格为31美元/片,环比下跌0% 图12:12月43寸液晶电视面板价格为52美元/片,环比下跌0% 图13:12月55寸液晶电视面板价格为87美元/片,环比下跌0% 图14:12月65寸液晶电视面板价格为116美元/片,环比下跌0% 2.3原材料价格数据回顾 本周LME铜3个月期货收于8295美元/吨,同比下跌10.39%;LME铝3个月期货收于2386美元/吨,同比下跌8.27%;钢材综合价格指数为109.99,同比下跌17.33%;中国塑料城价格指数为865.28,同比下跌14.03%。 图15:铜3个月期货收于8295美元/吨,同比下跌 图16:铝3个月期货收于2386美元/吨,同比下跌 图17:钢材综合价格指数为109.99,同比下跌 图18:中国塑料城价格指数为865.28,同比下跌 2.4主要品类月度销量回顾 2022年11月冰箱线上、线下销额分别同比下跌12.8%、下跌32.11%;线上、线下销量分别同比下跌15.31%、下跌37.28%;线上均价收于3026.13元,同比上涨2.97%;线下均价收于7227.29元,同比上涨9.48%。 图19:11月冰箱线上、线下销额同比 图20:11月冰箱线上、线下销量同比 图21:11月冰箱线上、线下均价 图22:11月冰箱线上、线下均价同比 2022年11月洗衣机线上、线下销额分别同比下跌18.76%、下跌40.75%;线上、线下销量分别同比下跌19.98%、下跌44.68%;线上均价收于1802.69元,同比上涨1.53%;线下均价收于4547.39元,同比上涨8.46%。 图23:11月洗衣机线上、线下销额同比 图24:11月洗衣机线上、线下销量同比 图25:11月洗衣机线上、线下均价 图26:11月洗衣机线上、线下均价同比 2022年11月空调线上、线下销额分别同比上涨5%、下跌35.79%;线上、线下销量分别同比下跌1.74%、下跌40.87%;线上均价收于3173.92元,同比上涨6.85%; 线下均价收于4495.56元,同比上涨9.1%。 图27:11月空调线上、线下销额同比 图28:11月空调线上、线下销量同比 图29:11月空调线上、线下均价 图30:11月空调线上、线下均价同比 2022年11月彩电线上、线下销额分别同比下跌22.23%、下跌37.14%;线上、线下销量分别同比下跌14.15%、下跌38.65%;线上均价收于2545.66元,同比下跌9.4%;线下均价收于6436.73元,同比上涨5.01%。 图31:11月彩电线上、线下销额同比 图32:11月彩电线上、线下销量同比 图33:11月彩电线上、线下均价 图34:11月彩电线上、线下均价同比 2022年11月集成灶线上、线下销额分别同比下跌33.45%、下跌23.03%;线上、线下销量分别同比下跌36.2%、下跌20.59%;线上均价收于8536.80元,同比上涨4.31%;线下均价收于9696.28元,同比下跌1.81%。 图35:11月集成灶线上、线下销额同比 图36:11月集成灶线上、线下销量同比 图37:11月集成灶线上、线下均价 图38:11月集成灶线上、线下均价同比 2022年11月洗碗机线上、线下销额分别同比下跌18.26%、下跌20.04%;线上、线下销量分别同比下跌25.78%、下跌24.58%;线上均价收于4592.34元,同比上涨10.12%;线下均价收于7556.8元,同比上涨6.5%。 图39:11月洗碗机线上、线下销额同比 图40:11月洗碗机线上、线下销量同比 图41:11月洗碗机线上、线下均价 图42:11月洗碗机线上、线下均价同比 2022年11月扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌20.25%、上涨21.78%; 线上、线下销量分别同比下跌23.69%、上涨13.13%;线上均价收于3286.42元,同比上涨4.51%;线下均价收于4363.29元,同比上涨8.92%。 图43:11月扫地机器人线上、线下销额同比 图44:11月扫地机器人线上、线下销量同比 图45:11月扫地机器人线上、线下均价 图46:11月扫地机器人线上、线下均价同比 2022年11月空气炸锅线上、线下销额分别同比上涨15.2%、上涨36.5%;线上、线下销量分别同比上涨23.33%、上涨23.06%;线上均价收于270.98元,同比下跌6.59%;线下均价收于432.05元,同比上涨8.26%。 图47:11月空气炸锅线上、线下销额同比 图48:11月空气炸锅线上、线下销量同比 图49:11月空气炸锅线上、线下均价 图50:11月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销售情况回顾 2022年第50周冰箱线上、线下销额分别同比下跌17.7%、下跌41.69%;线上、线下销量分别同比下跌19.18%、下跌43.16%;线上均价收于2886元,同比上涨1.84%; 线下均价收于6955.59元,同比上涨4.18%。 图51:冰箱线上、线下销额同比 图52:冰箱线上、线下销量同比 图53:冰箱线上、线下均价 图54:冰箱线上、线下均价同比 2022年第50周洗衣机线上、线下销额分别同比下跌21.1%、下跌47.98%;线上、线下销量分别同比下跌13.96%、下跌45.84%;线上均价收于1668.15元,同比下跌8.3%;线下均价收于4297.8元,同比下跌1.99%。 图55:洗衣机线上、线下销额同比 图56:洗衣机线上、线下销量同比 图57:洗衣机线上、线下均价 图58:洗衣机线上、线下均价同比 2022年第50周空调线上、线下销额分别同比下跌1.49%、下跌39.46%;线上、线下销量分别同比下跌7.41%、下跌42.23%;线上均价收于3292.43元,同比上涨6.39%; 线下均价收于4438.1元,同比上涨5.82%。 图59:空调线上、线下销额同比 图60:空调线上、线下销量同比 图61:空调线上、线下均价 图62:空调线上、线下均价同比 2022年第50周彩电线上、线下销额分别同比下跌36.3%、下跌48.34%;线上、线下销量分别同比下跌29.61%、下跌44.99%;线上均价收于2394.25元,同比下跌9.5%; 线下均价收于5957.81元,同比下跌2.02%。 图63:彩电线上、线下销额同比 图64:彩电线上、线下销量同比 图65:彩电线上、线下均价 图66:彩电线上、线下均价同比 2022年第50周集成灶线上、线下销额分别同比下跌42.89%、下跌46.19%;线上、线下销量分别同比下跌46.02%、下跌43.89%;线上均价收于7726.95元,同比上涨5.79%;线下均价收于9737.15元,同比下跌0.94%。 图67:集成灶线上、线下销额同比 图68:集成灶线上、线下销量同比 图69:集成灶线上、线下均价 图70:集成灶线上、线下均价同比 2022年第50周洗碗机线上、线下销额分别同比下跌35.1%、下跌39%;线上、线下销量分别同比下跌36.45%、下跌39.63%;线上均价收于4480.15元,同比上涨2.12%; 线下均价收于7465.28元,同比上涨3.02%。 图71:洗碗机线上、线下销额同比 图72:洗碗机线上、线下销量同比 图73:洗碗机线上、线下均价 图74:洗碗机线上、线下均价同比 2022年第50周扫地机器人线上、