通信设备及服务2022年第51周周报：经济会议指明数字经济和“卡脖子”突围方向

中央经济工作会议在北京举行，要求大力发展数字经济，科技强国方面，要求“卡脖子”技术问题加大研发并突围。数字经济是一个内涵很广发的词，对于通信领域来看，主要涉及数字基建和数字运营。数字基建方向，过去10几年国内一直走在全球头部，我们预计未来几年电信运营商的资本开支结构会向固网、算力网等方面持续倾斜，聚焦在双千兆、云计算、平台升级等，对PON模块、芯片以及光纤光缆、网络设备等市场的拉动效应较为明显。数字运营方面，我们认为电信运营商正在从原来“普遍互联网接入”的重任向“数字经济”基石方向转变，有望在云计算、数据要素、安全、AI等方面有更大业务拓展机会。科技强国方面，新型举国体制的红利将在自立自强的背景下，进一步“大放异彩”，要求“卡脖子”技术问题加大研发并突围。当前我们主要推荐光通信领域的国产替代机会。