全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2022年12月16日 星期五内容提要 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数109.75美元/吨（-0.55），日照港超特粉678元/吨（+17），PB粉832元/吨（+17）。（数据来源：Mysteel） 美联储如期加息50个基点，基准利率提升至4.25%-4.5%；国内防疫政策进一步放开，市场对明年经济复苏存在强预期。基本面，钢联最新数据，供应端海外到港回升；需求端，日均铁水产量小幅回升至223万吨，但钢厂补库下，疏港量反而环比增加，基本面明显强于钢材。现在钢企原料库存较低，春节前有必要进行一轮补库，去年补库过程中铁矿价格持续上涨，今年或类似。 短期来看，铁矿受国内外宏观利好消息以及外盘刺激，价格偏强。仅供参考。 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E 20mm现货汇总价收于3920元/吨（+70），上海热卷4.75mm汇总价4170元/吨（+70），江苏钢坯Q235汇总价3910元/吨（+70）。（数据来源：Mysteel） 美国11月零售额同比降幅超预期，市场担忧经济衰退。国内防疫政策进一步放开，市场对明年经济复苏存在强预期。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》指出，必须坚定实施扩大内需战略。预计后期将出台更多利好政策，明年二季度预期向好。钢联最新数据显示，螺纹表需降至298万吨，供给285万吨，库存下降13万吨，热卷需求310万吨，供应312万吨，库存累积1.3万吨，五兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 联系人 陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 日度报告 大品种库存共下降22.6万吨。年末需求仍存有韧性，预计今年春节库存累积幅度较低。目前原料库存偏低，补库逻辑下，原料表现明显更强，抬升了钢材成本。综上，强预期占据主导，短期钢价偏强，期螺升水。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 国务院副总理刘鹤在第五轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞。刘鹤指出，对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。 2. 中国11月主要经济数据出炉，规模以上工业增加值、社会消费品零售、城镇固定资产投资同比增速分别为2.2%、-5.9%和5.3%，均低于市场预期。前11个月房地产开发投资额、商品房销售面积、房企到位资金同比分别下降9.8%、23.3%和25.7%，降幅有所扩大。 3. 美国11月零售销售环比下降0.6%，为2021年12月以来最大降幅，预估为下降0.1%，前值为上升1.3%。美国上周首次申领失业救济人数为21.1万人，预估为23万人，前值为23万人。 4. 12月15日，全国主港铁矿石成交99.50万吨，环比减27.4%；237家主流贸易商建材成交16.44万吨，环比增2.5%。（数据来源：Mysteel） 5. 本周五大品种钢材产量943.86万吨，周环比增加4.37万吨。其中，螺纹钢产量周环比减少2.71万吨，线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板产量周环比小幅增加。钢材总库存量1265.42万吨，周环比减少22.6万吨。其中，钢厂库存量416.11万吨，周环比减少14.87万吨；社会库存量849.31万吨，周环比减少7.73万吨。（数据来源：Mysteel） 6. 本周，唐山126座高炉中有54座检修（含长期停产），检修高炉容积合计37480m³；周影响产量约84.84万吨，周度产能利用率为74.56%，较上周上升4.12%，月环比上升4.79%，年同比上升21.05%。（数据来源：Mysteel） 7. 国家统计局：11月，中国粗钢日均产量248.47万吨，环比下降3.4%。中钢协：2022年12月上旬，重点钢企粗钢日均产量198.67万吨，环比下降2.06%；钢材库存量1534.15万吨，比上一旬（即上月底）增加3.76万吨，增长0.25%。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2022-12-15 2022-12-14 日环比 2022-12-8 周环比 现货价格 超特粉 678 661 17 655 23 金布巴粉59.5% 781 765 16 750 31 罗伊山粉 812 800 12 776 36 PB粉 832 815 17 798 34 PB块 939 925 14 910 29 SP10粉 758 745 13 725 33 纽曼粉 840 821 19 812 28 麦克粉 811 796 15 781 30 卡粉 916 900 16 890 26 唐山铁精粉 973 971 2 958 15 巴粗 802 785 17 768 34 现货价差 PB粉-超特 154 154 0 143 11 卡粉-PB粉 84 85 -1 92 -8 期货 05合约 830 809 22 814 16 09合约 804 782 23 790 14 期货价差 铁矿05-09 26 27 -1 24 2 基差 超特粉 53 56 -3 68 -15 金布巴粉59.5% 58 62 -4 65 -7 罗伊山粉 53 62 -8 54 -1 PB粉 43 46 -3 50 -7 SP10粉 49 57 -7 53 -4 纽曼粉 41 42 -1 51 -10 麦克粉 41 46 -5 48 -7 卡粉 33 37 -4 45 -12 唐山铁精粉 27 46 -20 52 -25 巴粗 41 44 -3 44 -2 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 表2. 钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2022-12-15 2022-12-14 日环比 2022-12-8 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 3920 3850 70 3750 170 上海热卷 4170 4100 70 3990 180 上海冷轧 4530 4480 50 4400 130 上海中厚板 4190 4150 40 3970 220 江苏钢坯Q235 3910 3840 70 3760 150 唐山钢坯Q235 3810 3730 80 3650 160 现货价差 热卷-螺纹 250 250 0 240 10 上海冷轧-热轧 360 380 -20 410 -50 上海中厚板-热轧 20 50 -30 -20 40 螺纹-钢坯（江苏） 147 145 2 121 26 现货利润 华东螺纹（高炉） -132 -172 40 -195 64 华东螺纹（电炉） -217 -287 70 -226 9 华东热卷 -61 -101 40 -114 53 期货主力 螺纹钢 4084 3986 98 3839 245 热卷 4149 4069 80 3945 204 盘面利润 螺纹05 217 168 49 143 74 螺纹10 283 246 37 224 59 热卷05 282 251 31 249 33 热卷10 327 302 25 307 20 期货价差 卷-螺主力价差 65 83 -18 106 -41 螺纹05-10 24 17 7 29 -5 热卷05-10 45 44 1 52 -7 主力基差 螺纹 -164 -136 -28 -89 -75 热卷 21 31 -10 45 -24 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。