每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月6日 www.EmperorCapital.com 1 + 俄烏衝突加劇打擊風險偏好 中國或宣佈新防疫放寬措施 今日焦點 1) 美國就業市場及服務業數據偏強，加息疑慮再起，美元美債息反彈，股市受壓。俄烏戰事或激化，避險情緒上升。連日急升的港股，已消化部份利好，惟內地經濟表現仍疲弱，內房11月預售欠佳，料成回吐藉口。內地繼續放寬防疫，仍是支撐港股的閞鍵因素。恆指升至19500-20000的大阻力強，預期走勢反覆，短線整固壓力大，投資者料觀望放寬防疫後的疫情變化及中央經濟工作會議釋放的訊息。 2) 路透消息指中國可能最早在周三宣布10項新的疫情放寬措施，並補足「防疫優化20條」不足之處。融創中國(01918)11月合約銷售額80.4億元人民幣，同比下降78%。德信中國(02019):未支付到期美元債本金約3.48億美元及其利息。海底撈(06862)建議透過介紹方式將特海國際分拆於港交所主板上市，並考慮實物分派。蘋果據報與印度討論，將部分iPad生產從中國遷往印度。 市況回顧 11月美國ISM服務業指數意外不降反升，通脹回落緩慢，聯儲加息預期升溫。俄烏衝突加劇也打擊風險偏好，2年期和10年期美債息率倒掛嚴重，三大指數集體收跌。納斯達克金龍中國指數盤初曾漲超4%，收跌0.3%。 受內地多個城市放鬆核酸檢測要求刺激，離岸人民幣兌美元自9月以來首次升破7元水平，中港股市走升。上證指數收升1.8%，兩市成交逾萬億人民幣。金融股、建築建材股均大幅走升。恆指大漲842點或4.5%，成交大增至2229億。科指飆9.3%，阿里健康、平安好醫生等互聯網醫療平台大漲。內房受政策利好影響走升，龍湖大升17%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 19,518 19,540 19,035 843 4.51 21,208 恒生科技指數 4,238 4,241 4,007 359 9.27 4,191 上海綜合指數 3,212 3,213 3,177 56 1.76 3,167 深圳綜合指數 11,323 11,339 11,251 104 0.92 11,520 道瓊斯工業平均指數 33,947 34,336 33,847 -483 -1.40 納斯達克綜合指數 11,240 11,426 11,193 -222 -1.93 標普500指數 3,999 4,052 3,984 -73 -1.79 德國DAX指數 14,448 14,507 14,394 -82 -0.56 日經225指數 27,820 27,854 27,701 43 0.15 VIX恐慌指數 20.8 21.3 19.8 1.7 8.87 紐約油價 76.9 82.7 76.8 -3.1 -3.81 黃金 1,768.7 1,810.0 1,765.9 -29.0 -1.61 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 19,530 19,606 18,527 4.05 157,107 122,214 12 25,195 恒指下月 19,607 19,680 18,650 4.05 1,369 3,200 89 25,184 國期即月 6,716 6,741 6,324 4.89 195,847 380,539 10 8,953 國期下月 6,745 6,762 6,386 4.85 1,198 17,084 39 8,953 科指即月 4,247 4,266 3,848 8.79 133,823 112,622 9 6,402 科指下月 4,264 4,279 3,865 8.80 1,483 347 26 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 47.20 47.23 0.06 52.10 700 騰訊 314.00 302.33 -3.72 362.40 939 建行 4.71 4.63 -1.70 5.84 1398 工行 3.85 3.79 -1.44 4.71 1299 友邦 83.40 81.71 -2.03 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.574 0.087 -0.171 德國10年期國債 1.880 0.024 -0.112 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月6日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 比亞迪(1211.HK)高端車銷售向好 內地防疫政策明顯轉向，加上市場傳聞購置稅減免政策有望延期，帶動汽車，尤其是新能源車股走強，留意龍頭新能源車股比亞迪。 比亞迪公佈11月銷售數據，新能源車銷量23.04萬部，按年升152.6%，環比上升6%；首11月銷量162.8萬部，按年增219.38%。高端品牌漢家族11月份銷售31,786輛，其中漢EV系列銷量13,383輛，漢DM系列銷量18,403輛。截至目前，漢家族已連續三個月銷量突破三萬輛，累計銷量成功達成40萬輛大關。 海外市場銷售進展良好，11月新能源乘用車出口12,318 輛，環比增加29%，1-11 月累計出口4.46 萬輛。公司積極進行海外佈局，宣佈將從明年1月31日起，在日本推出名為ATTO 3純電休旅車，售價440萬日圓，約32,735美元。此外，今年9、10月比亞迪已宣佈進軍泰國、印度的計劃，此前純電動大巴也已正式進入印尼、毛里裘斯等國，未來海外市場的銷量潛力巨大。 受巴菲特持續減持影響，比亞迪股價自6月高位反覆回吐，現仍處於低位整固階段，由於其高端品牌銷售表現良好，垂直一體化供應鏈體系有效控制成本，未來具有良好的增長動能，可在HK$190左右吸納。 前收市價：HK$196 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月6日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  美國11月ISM服務業指數意外上升，一項衡量企業活動的指標創下2021年3 月以來最大升幅。  路透社報導指出，中國可能最早在周三宣布10項新的疫情放寬措施，並且補足11月公佈的「防疫優化20條」不足之處。  奈雪的茶(02150)宣佈以5.25億元人民幣收購樂樂茶43.64%股權。根據公告，投資事項完成後，奈雪持股43.64%成為樂樂茶第一大股東；樂樂茶將成為奈雪的聯營公司，並將繼續維持獨立經營。  君實生物(01877)：特瑞普利單抗上市許可申請獲得歐洲藥品管理局受理。  零跑汽車(09863)獲納入滬港通和深港通。  海底撈(06862)公布，建議透過介紹上市方式將特海國際控股分拆，並於港交所主板獨立上市，並考慮宣布以實物分派方式，有條件派發該公司將有權擁有的所有特海股份，佔於特海全部已發行股本的90%。  俄羅斯國防部稱，境內兩個遠離俄烏邊境的空軍基地遭烏克蘭轟炸，造成3死4傷及兩架飛機受損。  雅居樂集團(03383) 11月合約銷售額36.0億元人 民幣，上年同期120.1億元人民幣。  融創中國(01918)公布，11月合同銷售金額約80.4億元(人民幣‧下同)，按年下跌78.12%；合同銷售面積約60.5萬平方米，減少78.26%。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流出7.50億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1099.2百萬 968.8百萬 2068百萬 600036 招商銀行 766.2百萬 691.2百萬 1457.4百萬 601318 中國平安 634.7百萬 598.7百萬 1233.3百萬 600887 伊利股份 825.2百萬 322.3百萬 1147.5百萬 601012 隆基綠能 385.8百萬 744.5百萬 1130.3百萬 700 騰訊控股 1784.9百萬 2482.8百萬 4267.7百萬 3690 美團－Ｗ 975.8百萬 1449.5百萬 2425.3百萬 941 中國移動 760.4百萬 515百萬 1275.4百萬 9868 小鵬汽車－Ｗ 387.1百萬 746.8百萬 1133.9百萬 1810 小米集團－Ｗ 191.4百萬 582.9百萬 774.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入31.01億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 858:SZ 五糧液 1113.9百萬 564.5百萬 1678.4百萬 300750 寧德時代 1030.9百萬 643.3百萬 1674.2百萬 300059 東方財富 851.6百萬 458.8百萬 1310.4百萬 2:SZ 萬科Ａ 710.9百萬 289.7百萬 1000.6百萬 30076 邁瑞醫療 750.8百萬 242.2百萬 993百萬 700 騰訊控股 1177.3百萬 2445百萬 3622.3百萬 3690 美團－Ｗ 1200.9百萬 668.2百萬 1869.1百萬 9868 小鵬汽車－Ｗ 488.7百萬 485.3百萬 974百萬 1024 快手－Ｗ 683.4百萬 204.2百萬 887.6百萬 1810 小米集團－Ｗ 113.8百萬 635.9百萬 749.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 314 6.08% 186.33億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 92.65 9.26% 119.39億 3690 美團－Ｗ 174.3 3.75% 90.37億 2800 盈富基金 19.57 4.26% 61.75億 2318 中國平安 52.95 13.14% 52.39億 2828 恒生中國企業 67.78 5.05% 37.51億 1024 快手－Ｗ 63.65 6.08% 36.23億 941 中國移動 53 3.21% 35.95億 9618 京東集團－ＳＷ 241.6 11.23% 34.98億 1810 小米集團－Ｗ 11.5 13.64% 34.44億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 145 信能低碳 0.168 43.59% 15.66萬 1833 平安好醫生 31.65 37.91% 19.56億 9928 時代鄰里 1.09 36.25% 4.15千萬 6600 賽生藥業 8.31 35.56% 1.73億 8156 國藥科技股份 0.054 35.00% 1.65百萬 1539 知行集團控股 0.126 -72.00% 9.50百萬 8429 華美樂樂 0.066 -24.14% 23.75萬 8019 皓文控股 0.33 -23.26% 8.12萬 360 新焦點 0.069 -21.59% 3.94百萬 352 富陽 0.4 -20.00% 3850 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月6日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 1 長和 44.65 1.48 885 5.0 2318 中國平安 52.