每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月12日 www.EmperorCapital.com 1 觀望美國CPI數據 中國監管研究降乘用車貸款首付比 今日焦點 1) 紐約聯儲調查顯示美國人對中長期通膨的預期升高，隔夜美股漲跌不一，Meta和英偉達受壓。市場觀望今日公布的CPI報告。比特幣迭創新高，首次突破7.2萬美元，加密貨幣相關股份受追捧。黃金續漲，油價下跌。內房問題續牽動市場情緒，萬科(02202)信用評級被穆迪下調至垃圾級，昨傳國務院介入萬科債務展期，萬科稱5、6月到期的兩筆境外債務會通過3種方式兑付。市場繼續關注光伏、儲能等「新質生產力」相關板塊，料恆指在百天線16700點左右初見阻力。 2) 中國監管部門表示正在研究降低乘用車貸款首付比，留意比亞迪(01211)。中集車輛(01839)擬溢價約4.90%要約回購全部已發行H股，今日復牌。華潤置地(01109)前2月累計合同銷售206.1億元人民幣，同比減少48.8%。藥師幫(09885)公布，2023年，經調整淨利潤約1.31億元(人民幣·下同），而2022年同期取得經調整虧損1.25億元。中石化油服(01033)公布，2023年淨利潤5.9億元，同比增長23.8%。順豐同城(09699)盈喜，預期2023年持續經營業務淨利不低於約6000萬元人民幣。萬國數據(09698)稱與私募股權商國際業務潛在交易，未訂協議。 市況回顧 美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.12%，納指跌0.41%，標普500指數跌0.11%。大型科技股漲跌不一，Meta跌超4%，英偉達跌2%，蘋果、谷歌漲超1%。甲骨文三財季業績超預期，盤後大漲14%。 滬指升0.74%，深證成指升2.27%，創業板指升4.6%，兩市成交破萬億人民幣。光伏、電池、儲能板塊走強，煤炭股走弱。恆指收漲234點或1.4%，科技權重股領漲，恆生科技指數大漲逾2.8%。京東漲逾6.4%，美團升超5.3%。光伏玻璃股全線升，信義光能漲約11%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,588 16,626 16,416 234 1.43 20,079 恒生科技指數 3,482 3,486 3,407 97 2.86 4,550 上海綜合指數 3,068 3,068 3,035 22 0.74 3,291 深圳綜合指數 9,582 9,582 9,363 212 2.27 11,184 道瓊斯工業平均指數 38,770 38,795 38,483 47 0.12 納斯達克綜合指數 16,019 16,086 15,978 -66 -0.41 標普500指數 5,118 5,125 5,091 -6 -0.11 德國DAX指數 17,746 17,751 17,663 -68 -0.38 日經225指數 38,820 39,241 38,497 -868 -2.19 VIX恐慌指數 15.2 16.0 15.1 0.5 3.26 紐約油價 77.9 78.5 76.8 -0.1 -0.10 黃金 2,182.8 2,189.1 2,174.9 3.8 0.17 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,616 16,655 16,312 1.66 99,627 125,279 28 21,259 恒指下月 16,679 16,710 16,376 1.67 545 4,926 91 21,259 國期即月 5,765 5,780 5,651 1.84 105,445 326,406 16 7,189 國期下月 5,777 5,786 5,672 1.71 2,522 37,989 28 7,217 科指即月 3,488 3,491 3,380 2.95 67,036 158,047 6 4,427 科指下月 3,487 3,496 3,387 2.77 850 10,651 5 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 58.35 58.08 -0.46 52.10 700 騰訊 278.60 278.53 -0.02 362.40 939 建行 4.86 4.86 0.02 5.84 1398 工行 4.06 4.05 -0.21 4.71 1299 友邦 62.25 62.55 0.49 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.092 0.023 -0.060 德國10年期國債 2.303 0.036 -0.089 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月12日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 龍源電力(916.HK)受惠國策 2024年國務院政府工作報告明確提出，2024年單位國內生產總值能耗降低2.5%。另外繼續將「推進綠色低碳發展」納入政府十大重點工作之一。除了環保產業外，可再生能源行業亦受惠。可關注風電龍頭龍源電力。 龍源電力屬國企，控股股東是國家能源集團。公司主要從事風電場的設計、建設與運營，亦經營火電、太陽能、生物質、地熱等其他發電項目。公司去年前三季度收入280.97億元(人民幣·下同)，同比下降7%，其中，風電分部收入208.57億元，同比增加3.53%;火電分部收入62.14億元，同比減少34.17%。實現歸母淨利潤63.79億元，同比增長18.95%。經營利潤率約39.69%，同比提高了4個百分點。 公司項目儲備充足，去年上半年新簽訂開發協議約29吉瓦，前三季度累計取得開發新能源指標10吉瓦。去年12月底，公司斥約6.79億元從國家能源的3個實體，買入7家太陽能發電項目的公司，目標公司太陽能裝機容量合共720兆瓦(MW)，有利於公司太陽能組合資產顯著擴大。 國資委對央企提出一企一策考核，引導企業實現高質量發展，增加股東回報。龍源電力亦制定「質量回報雙提升」行動方案，預期未來會進一步透過派息和股份回購，回饋股東。 龍源電力當前靜態市盈率約9倍，市帳率0.7倍，估值不算昂貴，中線可望HK$6.8。 前收市價：HK$5.99 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月12日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國金融監管總局局長表示，正在研究降低乘用車貸款首付比，同時進一步優化新能源車險的定價機制。  拜登政府公佈2025財年預算案，其中預計今年美國經濟增速將顯著放緩，通膨即使回落，仍會頑固保持在2%目標之上。  美國商務部長雷蒙多表示，有可能進一步收緊對中國獲取先進晶片技術的控制，將「不惜一切代價」防止中國把這些技術用於軍事目的。  萬科(02022)信用評級被穆迪下調至垃圾級，並面臨進一步下調風險。  華興資本控股(01911)公布，與華興新經濟人民幣四期基金簽訂和解協議，同意接受以約7.91億元(人民幣‧下同)受讓特殊目的公司的全部權益。特殊目的公司持有華興新經濟人民幣四期基金的相關投資組合權益。  萬國數據(09698)表示，得悉有媒體報道稱該公司可能就其於中國內地以外的數據中心資產及營運訂立若干潛在交易。  現代牙科(03600)預期，截至去年底止全年純利介乎3.9億至4.1億元，按年增加約76.5%至85.5%，創新高。 上日10大成交滬港通股份(南向凈流入35.22億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1224.3百萬 415.5百萬 1639.8百萬 601127 賽力斯 869.5百萬 568.7百萬 1438.2百萬 600036 招商銀行 401.7百萬 673.8百萬 1075.5百萬 601012 隆基綠能 496百萬 459.5百萬 955.4百萬 601138 工業富聯 406.6百萬 541.4百萬 948百萬 883 中國海洋石油 836百萬 552.4百萬 1388.4百萬 700 騰訊控股 609.4百萬 558.6百萬 1168百萬 941 中國移動 366.2百萬 385.3百萬 751.5百萬 3988 中國銀行 634.4百萬 36.8百萬 671.2百萬 3690 美團－Ｗ 215.3百萬 375.1百萬 590.4百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向凈流入18.02億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 2588.4百萬 968.8百萬 3557.2百萬 2594:SZ 比亞迪 1109.4百萬 316.8百萬 1426.2百萬 300274 陽光電源 699.4百萬 411.6百萬 1111百萬 300308 中際旭創 451.4百萬 614.5百萬 1065.9百萬 858:SZ 五糧液 461百萬 322.1百萬 783.1百萬 700 騰訊控股 500.4百萬 535.2百萬 1035.6百萬 883 中國海洋石油 341.8百萬 608.4百萬 950.2百萬 2015 理想汽車－Ｗ 511.5百萬 347.2百萬 858.7百萬 941 中國移動 258.8百萬 388.8百萬 647.6百萬 3690 美團－Ｗ 352.1百萬 278.2百萬 630.4百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 278.6 3.19% 49.37億 2800 盈富基金 16.79 1.39% 37.76億 3690 美團－Ｗ 89.2 5.31% 29.21億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 72.8 2.18% 26.93億 1211 比亞迪股份 197.4 5.00% 26.40億 883 中國海洋石油 17.32 -3.56% 22.70億 2015 理想汽車－Ｗ 144.2 -0.35% 21.29億 9618 京東集團－ＳＷ 98.55 6.43% 19.90億 2828 恒生中國企業 58.18 1.64% 18.36億 941 中國移動 67.5 -0.30% 12.95億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 897 位元堂 0.226 193.51% 8.32百萬 2540 樂思集團 2.5 66.67% 6.39千萬 8187 積木集團 0.37 65.18% 1.66百萬 1188 正道集團 0.022 46.67% 6.17百萬 1246 保集健康 0.13 46.07% 2.60百萬 3708 中國供應鏈產業 0.026 -40.91% 1.81百萬 3683 榮豐億控股 0.183 -33.46% 1.03百萬 2439 中寶新材 0.415 -25.89% 2.10千萬 8280 中國數字視頻 0.03 -21.05% 9.26萬 8507 愛世紀集團 0.095 -20.83% 1.42萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月12日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率